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1、新三板助力創新企業騰飛,目錄,二、企業掛牌新三板的好處,三、企業掛牌新三板的條件,一、新三板市場的概況,五、企業掛牌新三板常見問題解答,四、企業掛牌新三板過程中各階段需要完成的工作,一、新三板市場概況,1. 建立多層次資本市場的戰略部署,2. 新三板和老三板的區別,3. 新三板市場的現狀,4. 新三板市場面臨的發展機遇,1. 建立多層次資本市場的戰略部署,構建多層次資本市場的意義,構建多層次資本市場的相關事件,2004年關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見 2004年5月深交所正式開辟中小企業板 2006年初非上市公司代辦股份報價系統啟動 。 2009年9月30日創業板,完善資本市場結
2、構 完善創業風險投資機制 拓展中小企業融資渠道，改善融資環境 加速產業升級,1. 建立多層次資本市場的戰略部署,股權分置改革完成后，尚福林主席指出：逐步形成主板、中小板、創業板、場外交易市場和產權交易市場在內的多層次資本市場體系。,新三板,創業板,中小板,主板,2. 新三板和老三板的區別,老三板,新三板,股份代辦轉讓系統,2001年7月16日開啟,兩網公司,退市公司,掛牌企業范圍,股份報價轉讓系統,2006年1月啟動,北京中關村高科技企業,掛牌企業范圍,3. 新三板市場現狀（掛牌和交易情況）,截止2010年8月末，共有70家創新性科技企業在新三板市場上市交易。截止2010年8月，新三板市場四年
3、總成交筆數達2482筆，總成交股數為2.68億股，總成交金額達13.22億。,3. 新三板市場的現狀（再融資情況）,截至2010年8月，新三板已有11家掛牌公司完成12次定向增資，增資均價為4.33元/股，定向增資的最高市盈率為30 倍（中科軟），最低為7.5倍，平均市盈率約為18倍。,4. 新三板面臨的發展機遇,新三板市場,未來發展,二、企業掛牌新三板的好處,掛牌快,融資迅速,加快上市,財政支持,低成本,掛牌新三板的特點,三、企業掛牌新三板的條件,1. 公司注冊地在國家級高新園區內,2. 公司合法續存滿2年,3. 公司股份制改造，凈資產不少于500萬,5. 公司治理結構合理，運作規范,4.
4、公司主營業務突出，有持續經營的記錄,6. 公司財務狀況良好，內控制度健全,三、企業掛牌新三板的條件（和創業板或主板對比）,三、企業掛牌新三板需要的時間,擬掛牌企業了解新三板市場，企業決策掛牌新三板 選擇中介機構：券商總承包，由券商選擇會計及律師事務所 股份改制：2-3月 盡職調查：1月 制作掛牌備案材料 中國證券業協會備案審查：2月 深圳證券登記公司辦理股份登記： 企業在“新三板”掛牌 掛牌后定向融資及持續的信息披露 其中：中介機構由券商牽頭，整體時間6個月左右,企業掛牌新三板的業務流程主要可以分為5個步驟：項目立項、券商盡職調查、證券公司內核、報監管機構審核、項目掛牌。,四、企業掛牌新三板各
5、階段需要完成的工作,四、企業掛牌新三板各階段需要完成的工作,召開董事會和股東大會就股份報價轉讓事項做出決議,與主辦報價券商簽訂推薦掛牌報價轉讓協議,向當地政府申請股份報價轉讓試點企業資格,配合會計師事務所和律師事務所進行獨立審計和調查,項目 立項期,審計報告,法律意見書,四、企業掛牌新三板各階段需要完成的工作,盡職調查和材料制作期,配合主辦報價券商項目小組盡職調查，形成如下文件,推薦報告,盡職調查報告,調查工作底稿,在主辦券商的指導下完成股份報價轉讓說明書,證券公司內核,配合主辦券商組織材料接受主辦券商內部審核，完成：,內核底稿,內核報告,四、企業掛牌新三板各階段需要完成的工作,報監管機構審核
6、,與主辦券商共同辦理股份登記手續和在交易所掛牌,股份開始報價轉讓,中國證券業協會向主辦報價券商出具備案確認函后，到工商部門辦理股份登記退出手續。,配合主辦報價券商組織材料向中國證券業協會報備,企業掛牌,四、企業掛牌新三板各階段需要完成的工作（掛牌后）,信息披露,持續信息披露,臨時公告和年報（經審計）,接受主辦報價券商的監管,接受公眾投資者的咨詢,五、新三板常見問題解答,進入“新三板”市場是否影響IPO和境外上市？ 中國證監會發行部和國際部有專門的發言人解答這個問題，答案是不影響，甚至可能會由于企業在“新三板”市場掛牌中表現積極并運作良好而起到促進IPO進程的作用。 “新三板”市場股權轉讓的規定
7、是什么？ 目前股份轉讓，一般股東每年可轉讓1/3，董、監事與高管每年可轉讓1/4。另外，關于“新三板”市場的融資功能拓展，定向增資和公開發行制度的研究和實踐均在積極進行。,在新三板”市場掛牌后對企業重組有何影響？ 企業掛牌后取得一個無形資產-殼資源，可以充分利用它進行資本運作。另外，企業有了知名度后，更容易吸引風險資本投入，引入戰略投資者，企業更方便地進行資產并購與重組。 在“新三板”市場掛牌后運作成本有多大？ （1）信息披露費（深圳信息公司收?。?萬元/年； （2）監管費（主辦報價券商收?。杭s1萬元/年； （3）交易傭金：0.15%； （4）印花稅：0； （5）紅利個人所得稅：0-10%
8、。,五、新三板常見問題解答,在“新三板”市場掛牌是否有損企業形象？ “新三板”市場僅是與原來退市公司在的“代辦股份轉讓系統”共用一個系統，性質卻迥然不同，退市公司在的是“老三板”，掛牌公司是主板退市公司、歷史遺留問題公司；“新三板”市場掛牌的公司是北京市具有高成長性的優質高新技術企業，“新三板”市場是高新技術企業便利高效的投融資平臺，在“新三板”市場掛牌不僅不影響企業形象，反而可以幫助企業樹立形象，規范發展。 在“新三板”市場能否融資？ 目前還不能直接向公眾募集資金，但定向增資的嘗試和實踐已取得顯著成效。同時，企業在公共平臺上掛牌，增加了企業的信用等級，更利于獲得銀行貸款。,五、新三板常見問題解答,門檻低是否意味著檔次低,五、新三板常見問題解答,在國家規劃建立多層次資本市場的戰略部署中，新三板市場作為金字塔的基石部分，會有數量眾多的企業在此掛牌交易。在引入做市商制度后，市場將跟家的活躍和理性，形成中國的納斯達克，新三板同樣會向美國納斯達克市場一樣劃分出層次，即包含向微軟類似的國內最強最優的企業，也會存在一些成長初期的中小創新型企業。 能夠在新三板脫穎而出，取決于企業的經營和發展！,
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