銀行不良資產管理處置方法及案例【優選資料】

CHINA INVESTMENT BANK1解決解決銀行不良資產問題的銀行不良資產問題的政策框架和操作技術政策框架和操作技術 金融專題講座金融專題講座2002年3月，北京1醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK2解決銀行不良資產的政策框架和操作技術解決銀行不良資產的政策框架和操作技術主要問題主要問題A A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題B B 國際上管理處置銀行不良資產的環境國際上管理處置銀行不良資產的環境C C 國際上管理處置不良資產的政策和技術經驗教訓國際上管理處置不良資產的政策和技術經驗教訓D D 商業銀行不良資產管理案例商業銀行不良資產管理案例F F 中國處理銀行業不良資產問題的政策和技術對策中國處理銀行業不良資產問題的政策和技術對策G G 銀行不良資產重組項目作業小組之工作銀行不良資產重組項目作業小組之工作2醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK3解決銀行不良資產的政策框架和操作技術解決銀行不良資產的政策框架和操作技術 剝離劃撥轉移剝離劃撥轉移產生的金融資產產生的金融資產流失問題流失問題A A3醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK4A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題n nn銀行不規范合并、資產劃撥轉移、剝離收購中的銀行不規范合并、資產劃撥轉移、剝離收購中的銀行不規范合并、資產劃撥轉移、剝離收購中的 國有資產流失國有資產流失國有資產流失n nn銀行不規范合并、資產劃撥轉移、剝離收購中的銀行不規范合并、資產劃撥轉移、剝離收購中的銀行不規范合并、資產劃撥轉移、剝離收購中的 道德風險防范：誰的孩子誰抱道德風險防范：誰的孩子誰抱道德風險防范：誰的孩子誰抱4醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK5A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題商業銀行商業銀行-投行投行政策性銀行政策性銀行商業銀行商業銀行-光大銀光大銀行之間資產劃撥行之間資產劃撥案例分析案例分析1 15醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK6A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題商業銀行商業銀行商業銀行-投資銀行的資產狀況及與政策性銀行的合并投資銀行的資產狀況及與政策性銀行的合并投資銀行的資產狀況及與政策性銀行的合并1 1 1）信貸資產情況信貸資產情況信貸資產情況2 2 2）不良資產管理情況不良資產管理情況不良資產管理情況3 3 3）機構人員狀況機構人員狀況機構人員狀況4 4 4）非市場合并行為非市場合并行為非市場合并行為6醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK7A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題商業銀行商業銀行商業銀行-光大銀行的資產狀況光大銀行的資產狀況光大銀行的資產狀況1 1 1）信貸資產情況信貸資產情況信貸資產情況2 2 2）不良資產管理情況不良資產管理情況不良資產管理情況3 3 3）機構人員狀況機構人員狀況機構人員狀況7醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK8A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題劃撥金融資產與劃撥中的風險劃撥金融資產與劃撥中的風險劃撥金融資產與劃撥中的風險1 1 1 道德風險、責任追究機制道德風險、責任追究機制道德風險、責任追究機制2 2 2 機構與人員的不銜接：歡呼雀躍與不以為然機構與人員的不銜接：歡呼雀躍與不以為然機構與人員的不銜接：歡呼雀躍與不以為然3 3 3 項目檔案與貸款、擔保合約失效項目檔案與貸款、擔保合約失效項目檔案與貸款、擔保合約失效8醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK9A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題2 2n nn國有獨資商業銀行建行國有獨資商業銀行建行n nn政策性銀行開發銀行政策性銀行開發銀行n nn信達信達AMC AMC 之間的資之間的資產劃撥轉移案例分析產劃撥轉移案例分析9醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK10A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題國有獨資商業銀行建行的資產狀況國有獨資商業銀行建行的資產狀況國有獨資商業銀行建行的資產狀況1 1 1 某行業信貸資產情況某行業信貸資產情況某行業信貸資產情況2 2 2 不良資產管理處置情況不良資產管理處置情況不良資產管理處置情況3 3 3 非市場劃撥行為：歡呼雀躍與不以為然非市場劃撥行為：歡呼雀躍與不以為然非市場劃撥行為：歡呼雀躍與不以為然10醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK11A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題政策性銀行開行的管理能力及接收某行業資產行為政策性銀行開行的管理能力及接收某行業資產行為政策性銀行開行的管理能力及接收某行業資產行為1 1 1）信貸資產情況信貸資產情況信貸資產情況2 2 2）不良資產管理處置能力不良資產管理處置能力不良資產管理處置能力3 3 3）接收：歡呼雀躍與不以為然接收：歡呼雀躍與不以為然接收：歡呼雀躍與不以為然4 4 4）資產流失及道德風險產生資產流失及道德風險產生資產流失及道德風險產生11醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK12A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題政策性銀行的管理處置能力及接收某行業資產行為政策性銀行的管理處置能力及接收某行業資產行為政策性銀行的管理處置能力及接收某行業資產行為1 1 1）信貸資產情況信貸資產情況信貸資產情況2 2 2）不良資產管理處置能力不良資產管理處置能力不良資產管理處置能力3 3 3）接收：歡呼雀躍與不以為然接收：歡呼雀躍與不以為然接收：歡呼雀躍與不以為然4 4 4）資產流失及道德風險產生資產流失及道德風險產生資產流失及道德風險產生12醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK13A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題政策性銀行的再轉移與信達政策性銀行的再轉移與信達政策性銀行的再轉移與信達AMCAMCAMC的接收的接收的接收1 1 1）信達信達信達AMCAMCAMC與國有獨資商業銀行建行的關系與國有獨資商業銀行建行的關系與國有獨資商業銀行建行的關系2 2 2）政策性銀行開行與信達政策性銀行開行與信達政策性銀行開行與信達AMCAMCAMC之間的關系之間的關系之間的關系3 3 3）剝離與收購劃撥剝離與收購劃撥剝離與收購劃撥4 4 4）資產流失及道德風險的再次產生資產流失及道德風險的再次產生資產流失及道德風險的再次產生13醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK14A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題 銀行銀行 AMC AMC 之間資產之間資產劃撥分析劃撥分析3 314醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK15A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題五銀行的資產狀況、管理處置能力及發展需要五銀行的資產狀況、管理處置能力及發展需要五銀行的資產狀況、管理處置能力及發展需要1 1 1）信貸資產情況信貸資產情況信貸資產情況2 2 2）不良資產管理處置能力與手段不良資產管理處置能力與手段不良資產管理處置能力與手段3 3 3）發展需要發展需要發展需要4 4 4）銀行及信貸人員歡呼雀躍銀行及信貸人員歡呼雀躍銀行及信貸人員歡呼雀躍5 5 5）觀點：不良資產并非壞資產觀點：不良資產并非壞資產觀點：不良資產并非壞資產15醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK16A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題AMCAMCAMC的剝離收購、管理處置能力的剝離收購、管理處置能力的剝離收購、管理處置能力1 1 1）應該成立幾個應該成立幾個應該成立幾個AMCAMCAMC AMC AMC AMC資金來源：財政擔保債券、央行再貸款；財政能兜多資金來源：財政擔保債券、央行再貸款；財政能兜多資金來源：財政擔保債券、央行再貸款；財政能兜多 少少少2 2 2）應該按什么價值收購：應該按什么價值收購：應該按什么價值收購：120120120的政策性金融機構的政策性金融機構的政策性金融機構 剝離收購程序：帳面值收購剝離收購程序：帳面值收購剝離收購程序：帳面值收購 剝離資產評估值的評估試點：剝離資產評估值的評估試點：剝離資產評估值的評估試點：3%3%3%、5%5%5%、28%28%28%、30%30%30%觀點：觀點：觀點：AMC AMC AMC 要盡可能早，盡可能多的收回要盡可能早，盡可能多的收回要盡可能早，盡可能多的收回 不能收回，財政用納稅人的稅負保損，納稅人的責難不能收回，財政用納稅人的稅負保損，納稅人的責難不能收回，財政用納稅人的稅負保損，納稅人的責難3 3 3）不良資產管理手段：三大法寶）不良資產管理手段：三大法寶）不良資產管理手段：三大法寶4 4 4）銀行的不良資產管理政策：中信、光大的資產管理公司）銀行的不良資產管理政策：中信、光大的資產管理公司）銀行的不良資產管理政策：中信、光大的資產管理公司16醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK17A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題劃撥金融資產與劃撥中的風險劃撥金融資產與劃撥中的風險劃撥金融資產與劃撥中的風險1 1 1）道德風險、責任追究機制道德風險、責任追究機制道德風險、責任追究機制2 2 2）AMCAMCAMC管理中向銀行的再委托管理中向銀行的再委托管理中向銀行的再委托3 3 3）銀行的不良資產防范機制、責任機制的缺陷？銀行的不良資產防范機制、責任機制的缺陷？銀行的不良資產防范機制、責任機制的缺陷？4 4 4）銀行今后的不良資產會怎樣？銀行今后的不良資產會怎樣？銀行今后的不良資產會怎樣？17醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK18A 剝離劃撥轉移產生的金融資產流失問題4 4n nn其他資產劃撥轉移案例其他資產劃撥轉移案例分析：分析：n nn1 1）撥改貸）撥改貸n nn2 2）貸改撥）貸改撥n nn3 3）人民銀行劃撥農發行）人民銀行劃撥農發行n nn4 4）農發行劃撥農業銀行）農發行劃撥農業銀行18醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK19解決銀行不良資產的政策框架和操作技術解決銀行不良資產的政策框架和操作技術 國際上管理處置國際上管理處置國際上管理處置國際上管理處置不良資產的環境不良資產的環境不良資產的環境不良資產的環境B B19醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK20B B 國際上管理處置不良資產的環境國際上管理處置不良資產的環境 1 1 1 銀行不良資產的監控與損銀行不良資產的監控與損銀行不良資產的監控與損銀行不良資產的監控與損銀行不良資產的監控與損銀行不良資產的監控與損失診斷失診斷失診斷失診斷失診斷失診斷 2 2 2 要分析產生不良資產的根要分析產生不良資產的根要分析產生不良資產的根要分析產生不良資產的根要分析產生不良資產的根要分析產生不良資產的根源源源源源源 3 3 3 銀行不良資產損失的分擔銀行不良資產損失的分擔銀行不良資產損失的分擔銀行不良資產損失的分擔銀行不良資產損失的分擔銀行不良資產損失的分擔或轉嫁承擔或轉嫁承擔或轉嫁承擔或轉嫁承擔或轉嫁承擔或轉嫁承擔 4 4 4 銀行不良資產管理處置法銀行不良資產管理處置法銀行不良資產管理處置法銀行不良資產管理處置法銀行不良資產管理處置法銀行不良資產管理處置法律環境的營造律環境的營造律環境的營造律環境的營造律環境的營造律環境的營造 5 5 5 國民金融平衡表理論國民金融平衡表理論國民金融平衡表理論國民金融平衡表理論國民金融平衡表理論國民金融平衡表理論20醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK21B B 國際上管理處置不良資產的環境國際上管理處置不良資產的環境1 1 銀行不良資產的監控與損失診斷銀行不良資產的監控與損失診斷銀行不良資產的監控與損失診斷銀行不良資產的監控與損失診斷1 1 1 1 1 1）評估、衡量、判別損失大小和整個資產質量惡化程度：）評估、衡量、判別損失大小和整個資產質量惡化程度：）評估、衡量、判別損失大小和整個資產質量惡化程度：）評估、衡量、判別損失大小和整個資產質量惡化程度：）評估、衡量、判別損失大小和整個資產質量惡化程度：）評估、衡量、判別損失大小和整個資產質量惡化程度：使用統一的會計標準市場價值或帳面價值核算體系使用統一的會計標準市場價值或帳面價值核算體系使用統一的會計標準市場價值或帳面價值核算體系使用統一的會計標準市場價值或帳面價值核算體系使用統一的會計標準市場價值或帳面價值核算體系使用統一的會計標準市場價值或帳面價值核算體系2 2 2）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識3 3 3）早期預警系統）早期預警系統）早期預警系統）早期預警系統）早期預警系統）早期預警系統4 4 4）無論哪種類型國家對于不良資產的揭示和公開都有一）無論哪種類型國家對于不良資產的揭示和公開都有一）無論哪種類型國家對于不良資產的揭示和公開都有一）無論哪種類型國家對于不良資產的揭示和公開都有一）無論哪種類型國家對于不良資產的揭示和公開都有一）無論哪種類型國家對于不良資產的揭示和公開都有一種不積極的態度種不積極的態度種不積極的態度種不積極的態度種不積極的態度種不積極的態度21醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK22B B 國際上管理處置不良資產的環境國際上管理處置不良資產的環境1 11銀行不良資產的監控與損失診斷銀行不良資產的監控與損失診斷銀行不良資產的監控與損失診斷1 1 1 11 1）評評評評評評估估估估估估、衡衡衡衡衡衡量量量量量量、判判判判判判別別別別別別損損損損損損失失失失失失大大大大大大小小小小小小和和和和和和整整整整整整個個個個個個資資資資資資產產產產產產質質質質質質量量量量量量惡惡惡惡惡惡化化化化化化程程程程程程度度度度度度度度度度度度：使使使使使使用用用用用用統統統統統統一一一一一一的的的的的的會會會會會會計計計計計計標準市場價值或帳面價值核算體系標準市場價值或帳面價值核算體系標準市場價值或帳面價值核算體系標準市場價值或帳面價值核算體系標準市場價值或帳面價值核算體系標準市場價值或帳面價值核算體系判定銀行是會計上資不抵債、經濟上資不抵債或是經濟和會計上雙重破產判定銀行是會計上資不抵債、經濟上資不抵債或是經濟和會計上雙重破產判定銀行是會計上資不抵債、經濟上資不抵債或是經濟和會計上雙重破產 工工工業業業國國國資資資產產產評評評估估估技技技術術術發發發展展展迅迅迅速速速、專專專家家家隊隊隊伍伍伍健健健全全全，一一一般般般采采采用用用市市市場場場價價價值值值和和和帳帳帳面面面價值兩種核算體系來甄別價值兩種核算體系來甄別價值兩種核算體系來甄別(診斷診斷診斷)不良資產，處置資產的市場條件較好；不良資產，處置資產的市場條件較好；不良資產，處置資產的市場條件較好；發發發展展展中中中國國國家家家和和和轉轉轉軌軌軌國國國家家家資資資產產產評評評估估估技技技術術術發發發展展展較較較差差差，不不不太太太采采采用用用市市市場場場價價價值值值體體體系系系，開開開發發發帳帳帳面面面價價價值值值體體體系系系也也也不不不太太太充充充分分分，加加加之之之處處處置置置資資資產產產的的的市市市場場場條條條件件件也也也差差差，貸貸貸款款款抵抵抵押押押物物物難難難以以以實實實施施施評評評估估估,銀銀銀行行行評評評估估估廠廠廠房房房、設設設備備備等等等資資資產產產、貸貸貸款款款抵抵抵押押押物物物交交交易易易市市市場場場缺缺缺乏乏乏、薄弱甚至根本沒有，較難精確的判定銀行是否已資不抵債薄弱甚至根本沒有，較難精確的判定銀行是否已資不抵債薄弱甚至根本沒有，較難精確的判定銀行是否已資不抵債22醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK23n nn當一家銀行按通用的可接受的會計準則核計，凈資本和準備金值為負數，當一家銀行按通用的可接受的會計準則核計，凈資本和準備金值為負數，當一家銀行按通用的可接受的會計準則核計，凈資本和準備金值為負數，是會計上資不抵債是會計上資不抵債是會計上資不抵債n nn當一家銀行資產的市場價值當一家銀行資產的市場價值當一家銀行資產的市場價值(考慮資本與準備金考慮資本與準備金考慮資本與準備金)低于其低于其低于其(非股本非股本非股本)負債的市場負債的市場負債的市場價值，則是經濟上資不抵債價值，則是經濟上資不抵債價值，則是經濟上資不抵債n nn工業國工業國工業國(也包括市場化程度高的發展中國家也包括市場化程度高的發展中國家也包括市場化程度高的發展中國家)許多銀行表面上是會計上資不抵許多銀行表面上是會計上資不抵許多銀行表面上是會計上資不抵債，實質上是經濟上資不抵債；法律和會計準則允許繼續經營。在債，實質上是經濟上資不抵債；法律和會計準則允許繼續經營。在債，實質上是經濟上資不抵債；法律和會計準則允許繼續經營。在1985-19861985-19861985-1986年年年出現嚴重的國際債務危機期間，如果工業國銀行采用市場價值體系核計的話，出現嚴重的國際債務危機期間，如果工業國銀行采用市場價值體系核計的話，出現嚴重的國際債務危機期間，如果工業國銀行采用市場價值體系核計的話，經濟和會計上，雙重資不抵債。資產質量惡化，但由于政府庇護或給予其他支經濟和會計上，雙重資不抵債。資產質量惡化，但由于政府庇護或給予其他支經濟和會計上，雙重資不抵債。資產質量惡化，但由于政府庇護或給予其他支持，許多資不抵債的機構沒有破產持，許多資不抵債的機構沒有破產持，許多資不抵債的機構沒有破產23醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK242 2 2）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識）分析產生不良資產的根源并達成基本一致的認識n nn銀行不良資產監控體系包括銀行的資產分類體系、早期預警體系和銀行不良資產監控體系包括銀行的資產分類體系、早期預警體系和銀行不良資產監控體系包括銀行的資產分類體系、早期預警體系和信息公開制度三方面信息公開制度三方面信息公開制度三方面n nn目前還沒有一套通行的銀行貸款目前還沒有一套通行的銀行貸款目前還沒有一套通行的銀行貸款(資產資產資產)分類的國際標準分類的國際標準分類的國際標準n nn集中兩方面集中兩方面集中兩方面:貸款還本付息的延后程度和借款人的經營情況或還款能貸款還本付息的延后程度和借款人的經營情況或還款能貸款還本付息的延后程度和借款人的經營情況或還款能力力力n nn世界銀行世界銀行世界銀行199319931993年曾出版銀行監管的手冊：正常、關注、次級、可疑年曾出版銀行監管的手冊：正常、關注、次級、可疑年曾出版銀行監管的手冊：正常、關注、次級、可疑和損失五種，后三種為不良貸款和損失五種，后三種為不良貸款和損失五種，后三種為不良貸款n nn在工業化國家，美國對銀行資產給予充分監管，銀行監理官定期評在工業化國家，美國對銀行資產給予充分監管，銀行監理官定期評在工業化國家，美國對銀行資產給予充分監管，銀行監理官定期評估貸款質量估貸款質量估貸款質量B B B 國際上管理處置不良資產的環境國際上管理處置不良資產的環境國際上管理處置不良資產的環境24醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK25B B 國際上管理處置不良資產的環境國際上管理處置不良資產的環境 3 3 3）早期預警系統）早期預警系統）早期預警系統）早期預警系統）早期預警系統）早期預警系統n nn資本充足率等巴塞爾協議的指標和經營狀況要求資本充足率等巴塞爾協議的指標和經營狀況要求資本充足率等巴塞爾協議的指標和經營狀況要求n nn清償能力管制清償能力管制清償能力管制(資產流動性、擠提應付力資產流動性、擠提應付力資產流動性、擠提應付力)n nn業業業務務務活活活動動動限限限制制制(貸貸貸款款款集集集中中中程程程度度度、關關關聯聯聯貸貸貸款款款、信信信用用用評評評級級級、客客客戶戶戶名名名單單單、銀銀銀企企企關關關系系系)銀行業及從業人員新進入者、新業務的市場準入管理銀行業及從業人員新進入者、新業務的市場準入管理銀行業及從業人員新進入者、新業務的市場準入管理n nn銀行稽核檢查與管理評價銀行稽核檢查與管理評價銀行稽核檢查與管理評價(現場、非現場及二者結合、后評價現場、非現場及二者結合、后評價現場、非現場及二者結合、后評價)n nn存款準備金、存款保險、破產清算等法律體系存款準備金、存款保險、破產清算等法律體系存款準備金、存款保險、破產清算等法律體系n nn意大利國家防險中心意大利國家防險中心意大利國家防險中心n nn銀行不良資產監控日趨國際化銀行不良資產監控日趨國際化銀行不良資產監控日趨國際化n nn區域性合作組織，如歐盟早些時候的金融市場區域性合作組織，如歐盟早些時候的金融市場區域性合作組織，如歐盟早些時候的金融市場(貨幣貨幣貨幣)委員會委員會委員會25醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK26B B 國際上管理處置不良資產的環境國際上管理處置不良資產的環境n nn 4 4 4）無無無無無無論論論論論論哪哪哪哪哪哪種種種種種種類類類類類類型型型型型型國國國國國國家家家家家家對對對對對對于于于于于于不不不不不不良良良良良良資資資資資資產產產產產產的的的的的的揭揭揭揭揭揭示示示示示示和和和和和和公公公公公公開開開開開開都都都都都都有有有有有有一種不積極的態度一種不積極的態度一種不積極的態度一種不積極的態度一種不積極的態度一種不積極的態度 銀銀銀行行行經經經營營營管管管理理理者者者、監監監督督督者者者和和和政政政策策策制制制訂訂訂者者者并并并不不不總總總想想想對對對未未未發發發生生生損損損失失失的風險征象作出反映的風險征象作出反映的風險征象作出反映 都有一些隱瞞或拖延揭示銀行不良資產問題的內在因素都有一些隱瞞或拖延揭示銀行不良資產問題的內在因素都有一些隱瞞或拖延揭示銀行不良資產問題的內在因素 而而而大大大多多多傾傾傾向向向于于于對對對不不不良良良資資資產產產問問問題題題采采采取取取粉粉粉飾飾飾行行行為為為，衡衡衡量量量揭揭揭示示示損損損失失失與與與分攤損失或重組資產之間就有相當長的時間差。分攤損失或重組資產之間就有相當長的時間差。分攤損失或重組資產之間就有相當長的時間差。在日本和一些發展中國家，由于缺乏統一的、強有力的會計標在日本和一些發展中國家，由于缺乏統一的、強有力的會計標在日本和一些發展中國家，由于缺乏統一的、強有力的會計標準，不良貸款的程度、范圍不對外公布，即使公布也是有折扣的準，不良貸款的程度、范圍不對外公布，即使公布也是有折扣的準，不良貸款的程度、范圍不對外公布，即使公布也是有折扣的。26醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK27n n2 2 分析產生不良資產的根源分析產生不良資產的根源分析產生不良資產的根源分析產生不良資產的根源n nn 1 1）宏觀經濟方面的問題）宏觀經濟方面的問題）宏觀經濟方面的問題）宏觀經濟方面的問題 2 2）微觀經濟方面的原因）微觀經濟方面的原因）微觀經濟方面的原因）微觀經濟方面的原因27醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK282 2 分析產生不良資產的根源分析產生不良資產的根源1 1 1）宏觀經濟方面的問題）宏觀經濟方面的問題）宏觀經濟方面的問題）宏觀經濟方面的問題）宏觀經濟方面的問題）宏觀經濟方面的問題 政政政府府府主主主導導導經經經濟濟濟(如如如日日日本本本)或或或特特特殊殊殊經經經濟濟濟環環環境境境(如如如臺臺臺灣灣灣)的的的國國國家家家和和和地地地區區區產產產生生生信信信貸貸貸政治化政治化政治化 經濟周期性衰退時企業違約經濟周期性衰退時企業違約經濟周期性衰退時企業違約 歷史遺留或經濟決策失誤歷史遺留或經濟決策失誤歷史遺留或經濟決策失誤 政政政治治治經經經濟濟濟動動動蕩蕩蕩沖沖沖擊擊擊；也也也有有有微微微觀觀觀經經經濟濟濟方方方面面面的的的原原原因因因，如如如外外外部部部金金金融融融結結結構構構和和和管管管理理理體體體系系系不不不當當當、匯匯匯率率率利利利率率率變變變化化化、金金金融融融惡惡惡性性性競競競爭爭爭、欺欺欺詐詐詐、監監監控控控不不不嚴嚴嚴特特特別別別是是是808080年年年代代代對對對金金金融融融自自自由由由化化化的的的曲曲曲解解解，又又又如如如銀銀銀行行行內內內部部部低低低效效效經經經營營營、投投投機機機交交交易易易、疏疏疏于于于管管管理理理和和和錯錯錯誤誤誤決決決策策策、貸貸貸款款款組組組合合合管管管理理理不不不當當當、貸貸貸款款款管管管理理理放放放松松松，發發發放放放關關關系系系貸貸貸款或貸款集中不當?？罨蛸J款集中不當?？罨蛸J款集中不當。在在在發發發展展展中中中國國國家家家，從從從總總總體體體上上上看看看，金金金融融融自自自由由由化化化、政政政府府府主主主導導導金金金融融融、銀銀銀行行行風風風險險險監監監督督督和和和防防防范范范體體體系系系薄薄薄弱弱弱是是是產產產生生生銀銀銀行行行不不不良良良資資資產產產的的的主主主要要要原原原因因因韓韓韓國國國工工工業業業企企企業業業集集集團團團的的的高高高負負負債債債是是是導導導致致致銀銀銀行行行不不不良良良資資資產產產劇劇劇增增增的的的體體體制制制性性性原原原因因因，政政政府府府解解解決決決銀銀銀行行行資資資產惡化問題動作遲緩，有著慘痛教訓。產惡化問題動作遲緩，有著慘痛教訓。產惡化問題動作遲緩，有著慘痛教訓。28醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK292 2 分析產生不良資產的根源分析產生不良資產的根源n nn2 2 2）微觀經濟方面的原因）微觀經濟方面的原因）微觀經濟方面的原因）微觀經濟方面的原因）微觀經濟方面的原因）微觀經濟方面的原因 外部金融結構和管理體系不當外部金融結構和管理體系不當外部金融結構和管理體系不當 匯率利率變化匯率利率變化匯率利率變化 金融惡性競爭金融惡性競爭金融惡性競爭 欺詐欺詐欺詐 監監監控控控不不不嚴嚴嚴特特特別別別是是是808080年年年代代代對對對金金金融融融自自自由由由化化化的的的曲曲曲解解解，又又又如如如銀銀銀行行行內內內部部部低低低效效效經經經營營營、投投投機機機交交交易易易、疏疏疏于于于管管管理理理和和和錯錯錯誤誤誤決決決策策策、貸貸貸款款款組組組合合合管管管理理理不不不當當當、貸貸貸款款款管管管理理理放放放松松松，發發發放放放關系貸款或貸款集中不當關系貸款或貸款集中不當關系貸款或貸款集中不當 在發展中國家金融自由化、政府主導金融、銀行風險監督和防范體系薄弱在發展中國家金融自由化、政府主導金融、銀行風險監督和防范體系薄弱在發展中國家金融自由化、政府主導金融、銀行風險監督和防范體系薄弱 韓國工業企業集團的高負債韓國工業企業集團的高負債韓國工業企業集團的高負債29醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK303 3 銀行不良資產損失的分擔或轉嫁承擔銀行不良資產損失的分擔或轉嫁承擔n nn處理銀行不良資產的第二個政治經濟難題是處理銀行不良資產的第二個政治經濟難題是處理銀行不良資產的第二個政治經濟難題是:誰為這些資產損失付代價。誰為這些資產損失付代價。誰為這些資產損失付代價。n nn西西西方方方工工工業業業國國國觀觀觀念念念：市市市場場場先先先后后后順順順序序序是是是借借借款款款人人人、銀銀銀行行行股股股東東東、政政政府府府、存存存款款款人人人和和和雇員雇員雇員(在失職或清算條件下在失職或清算條件下在失職或清算條件下)n nn199119911991英英英國國國BCCIBCCIBCCI事事事件件件中中中,違違違約約約的的的不不不良良良貸貸貸款款款首首首先先先通通通過過過借借借款款款人人人的的的抵抵抵押押押物物物來來來直直直接接接清清清算償付算償付算償付n nn銀行現有股本金和儲備金核銷資產損失銀行現有股本金和儲備金核銷資產損失銀行現有股本金和儲備金核銷資產損失n nn債權銀行在經營管理中承擔債權銀行在經營管理中承擔債權銀行在經營管理中承擔n nn存款人承擔或變相承擔存款人承擔或變相承擔存款人承擔或變相承擔n nn一些外國貸款人接受發展中國家銀行的外債轉貸款的損失一些外國貸款人接受發展中國家銀行的外債轉貸款的損失一些外國貸款人接受發展中國家銀行的外債轉貸款的損失n nn其他大銀行或行業支持其他大銀行或行業支持其他大銀行或行業支持30醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK31表1 銀行不良資產管理承擔機制n nn 政府參與方式政府參與方式政府參與方式政府參與方式政府參與方式政府參與方式 市場基礎方式市場基礎方式市場基礎方式市場基礎方式市場基礎方式市場基礎方式31醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK32n nn4 4 銀行不良資產管理法律環境的營造銀行不良資產管理法律環境的營造銀行不良資產管理法律環境的營造銀行不良資產管理法律環境的營造 1 1 1）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎 2 2 2）對對對銀銀銀行行行不不不良良良資資資產產產管管管理理理以以以及及及資資資產產產管管管理理理公公公司司司經經經營營營面面面臨的主要法律障礙臨的主要法律障礙臨的主要法律障礙32醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK334 4 不良資產管理處置法律環境的營造不良資產管理處置法律環境的營造不良資產管理處置法律環境的營造不良資產管理處置法律環境的營造n nn1 1 1）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎）立法先行是重中之重，是其他部分的基礎 克克克服服服面面面臨臨臨的的的法法法律律律障障障礙礙礙，營營營造造造恰恰恰當當當的的的司司司法法法環環環境境境的的的最最最佳佳佳選選選擇擇擇是是是，制制制定一部特別立法定一部特別立法定一部特別立法 美國美國美國198919891989年年年金融機構改革、復興及加強法案金融機構改革、復興及加強法案金融機構改革、復興及加強法案 1990 1990 1990年年年銀行違約處罰法案銀行違約處罰法案銀行違約處罰法案 1991 1991 1991年年年債權重組托管公司再融資、重組與改進法債權重組托管公司再融資、重組與改進法債權重組托管公司再融資、重組與改進法 波蘭波蘭波蘭199319931993年年年銀行與企業重組法（草案）銀行與企業重組法（草案）銀行與企業重組法（草案）泰國泰國泰國199719971997年年年金融體系緊急狀態法令金融體系緊急狀態法令金融體系緊急狀態法令 韓韓韓國國國199719971997年年年有有有效效效管管管理理理金金金融融融機機機構構構不不不良良良資資資產產產和和和設設設立立立韓韓韓國國國資資資產產產管管管理理理公司法公司法公司法 日本日本日本199819981998年頒布了包括年頒布了包括年頒布了包括金融再生關聯法金融再生關聯法金融再生關聯法等等等等等等 印度政府建立專門的債務清償法庭印度政府建立專門的債務清償法庭印度政府建立專門的債務清償法庭33醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK344 4 不良資產管理處置法律環境的營造不良資產管理處置法律環境的營造不良資產管理處置法律環境的營造不良資產管理處置法律環境的營造n nn2 2 2）對對對對對對銀銀銀銀銀銀行行行行行行不不不不不不良良良良良良資資資資資資產產產產產產管管管管管管理理理理理理以以以以以以及及及及及及資資資資資資產產產產產產管管管管管管理理理理理理公公公公公公司司司司司司經經經經經經營營營營營營面面面面面面臨臨臨臨臨臨的的的的的的主主主主主主要要要要要要法法法法法法律律律律律律障礙障礙障礙障礙障礙障礙 確認債權轉移合法性的法律規定不一致確認債權轉移合法性的法律規定不一致確認債權轉移合法性的法律規定不一致 法律對債權人主導債務重組、企業重組的限制法律對債權人主導債務重組、企業重組的限制法律對債權人主導債務重組、企業重組的限制 法律環境方面存在的問題法律環境方面存在的問題法律環境方面存在的問題34醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK355 5 國民金融平衡表理論國民金融平衡表理論n nn莎繆爾遜理論從供給方面引導資源的增加，來解決銀行貸款損失莎繆爾遜理論從供給方面引導資源的增加，來解決銀行貸款損失莎繆爾遜理論從供給方面引導資源的增加，來解決銀行貸款損失n nn凱恩斯需求理論，通過需求管理吸引資源，也運用于銀行不良資產管理中凱恩斯需求理論，通過需求管理吸引資源，也運用于銀行不良資產管理中凱恩斯需求理論，通過需求管理吸引資源，也運用于銀行不良資產管理中n nn1 1 1 分析解決國際債務危機的五條原則，基本上是采取國際債務相關方各有分分析解決國際債務危機的五條原則，基本上是采取國際債務相關方各有分分析解決國際債務危機的五條原則，基本上是采取國際債務相關方各有分擔的原則擔的原則擔的原則 債務國債務國債務國 債權國債權國債權國 世行、世行、世行、IMFIMFIMF等國際組織等國際組織等國際組織/國際債務重組機構國際債務重組機構國際債務重組機構35醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK36解決銀行不良資產的政策框架和操作技術解決銀行不良資產的政策框架和操作技術 銀行不良資產銀行不良資產管理處置的措施、管理處置的措施、途徑與方法途徑與方法C C36醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK37n nnC C 國際上管理處置不良資產的政策和技術經驗教訓國際上管理處置不良資產的政策和技術經驗教訓n nn1 1 1 政策政策政策n nn2 2 2 處理銀行不良資產的組織結構處理銀行不良資產的組織結構處理銀行不良資產的組織結構 n nn3 3 3 政府參與的銀行不良資產管理政策的主要措施政府參與的銀行不良資產管理政策的主要措施政府參與的銀行不良資產管理政策的主要措施 n nn4 4 4 銀行不良資產管理存量措施的不同模式銀行不良資產管理存量措施的不同模式銀行不良資產管理存量措施的不同模式 n nn5 5 5 國際上處理銀行不良資產問題的主要方法國際上處理銀行不良資產問題的主要方法國際上處理銀行不良資產問題的主要方法n nn6 6 6 四點經驗教訓四點經驗教訓四點經驗教訓 37醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK38C C 國際上管理處置不良資產的政策和技術經驗教訓國際上管理處置不良資產的政策和技術經驗教訓n nn債務人對不良資產處置途徑與方法的認識債務人對不良資產處置途徑與方法的認識債務人對不良資產處置途徑與方法的認識n nn中介機構對不良資產處置途徑與方法的認識中介機構對不良資產處置途徑與方法的認識中介機構對不良資產處置途徑與方法的認識38醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK391 1 政策政策n nn大多采用的政策是政府參與銀行重組大多采用的政策是政府參與銀行重組大多采用的政策是政府參與銀行重組 n nn關閉與清算銀行是政府參與的基本政策，但并非良策，銀行不良資產管理時也不關閉與清算銀行是政府參與的基本政策，但并非良策，銀行不良資產管理時也不關閉與清算銀行是政府參與的基本政策，但并非良策，銀行不良資產管理時也不主張大規模破產主張大規模破產主張大規模破產n nn放松銀行管制是政府解決問題的暫時政策：放松銀行管制是政府解決問題的暫時政策：放松銀行管制是政府解決問題的暫時政策：放松管制極易走入誤區放松管制極易走入誤區放松管制極易走入誤區n nn政府參與進行銀行不良資產管理及解決銀行的資產組合問題政府參與進行銀行不良資產管理及解決銀行的資產組合問題政府參與進行銀行不良資產管理及解決銀行的資產組合問題 資產方面：特種政府債券資產方面：特種政府債券資產方面：特種政府債券 負債方面：政府承擔銀行債券、購買銀行新股、銀行轉債股、財政資金展望負債方面：政府承擔銀行債券、購買銀行新股、銀行轉債股、財政資金展望負債方面：政府承擔銀行債券、購買銀行新股、銀行轉債股、財政資金展望 政府集中解決途徑和債權銀行分解解決途徑政府集中解決途徑和債權銀行分解解決途徑政府集中解決途徑和債權銀行分解解決途徑n nn政策組合政策組合政策組合/組合方案組合方案組合方案 美國推出整體戰略措施：真實利率達到零美國推出整體戰略措施：真實利率達到零美國推出整體戰略措施：真實利率達到零/投入公共資金專門設立債權重組托管公司投入公共資金專門設立債權重組托管公司投入公共資金專門設立債權重組托管公司德國政府要求西部的銀行和企業以本土業務為重點，積極參與解決東部企業不良資德國政府要求西部的銀行和企業以本土業務為重點，積極參與解決東部企業不良資德國政府要求西部的銀行和企業以本土業務為重點，積極參與解決東部企業不良資產產產 39醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK402 2 管理處置銀行不良資產的組織結構管理處置銀行不良資產的組織結構n nn一般不外乎政府政策制定者、銀行監管者、銀行一般不外乎政府政策制定者、銀行監管者、銀行或專門的機構或專門的機構 n nn銀行工會或雇員在資產重組中也是一種促進力量銀行工會或雇員在資產重組中也是一種促進力量 n nn 美國模式美國模式n nn 英國模式英國模式n nn 西班牙模式（西班牙保證基金）西班牙模式（西班牙保證基金）n nn 智利變革模式智利變革模式40醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK411 1）美國模式）美國模式n nn債權重組托管與存款保險債權重組托管與存款保險債權重組托管與存款保險)n nn(1984(1984(1984年前聯邦儲蓄和貸款保險公司年前聯邦儲蓄和貸款保險公司年前聯邦儲蓄和貸款保險公司)n nnPHOENIXPHOENIXPHOENIX或橋梁銀行或橋梁銀行或橋梁銀行n nn(1989(1989(1989年后重組重組托管公司年后重組重組托管公司年后重組重組托管公司RTC)RTC)RTC)n nnTCTCTC集中銀行惡化的資產集中銀行惡化的資產集中銀行惡化的資產41醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK422）英國模式(救生船基金，1974)n nn 由大的清算銀行和英格蘭銀行融資組建由大的清算銀行和英格蘭銀行融資組建由大的清算銀行和英格蘭銀行融資組建n nn 給一些變化中的二級銀行以初期流動性支持給一些變化中的二級銀行以初期流動性支持給一些變化中的二級銀行以初期流動性支持n nn 清算失敗的銀行清算失敗的銀行清算失敗的銀行n nn 英格蘭銀行接管失敗銀行并最終承擔損失使其私有化英格蘭銀行接管失敗銀行并最終承擔損失使其私有化英格蘭銀行接管失敗銀行并最終承擔損失使其私有化 42醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK433 3）西班牙模式（西班牙保證基金）西班牙模式（西班牙保證基金n nnRUMASA GROUPRUMASA GROUPRUMASA GROUP的國有化的國有化的國有化 43醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK444 4）智利變革模式）智利變革模式n nn 中央銀行運用折扣購回程序，發行債券購買壞資產中央銀行運用折扣購回程序，發行債券購買壞資產中央銀行運用折扣購回程序，發行債券購買壞資產n nn 中央銀行給銀行貸款并轉化為股本中央銀行給銀行貸款并轉化為股本中央銀行給銀行貸款并轉化為股本n nn 銷售給私人部門銷售給私人部門銷售給私人部門 44醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK453 3 政府參與的銀行不良資產管理政策的主要措施政府參與的銀行不良資產管理政策的主要措施n nn存量解決措施（存量解決措施（存量解決措施（STOCK MEASURESSTOCK MEASURESSTOCK MEASURES）n nn 流量解決措施（流量解決措施（流量解決措施（FIOW MEASURESFIOW MEASURESFIOW MEASURES）n nn重要的銀行根本性改革措施重要的銀行根本性改革措施重要的銀行根本性改革措施n nn在政府的參與下結合重組企業而進行在政府的參與下結合重組企業而進行在政府的參與下結合重組企業而進行n nn根據困境程度情況將這幾種政策、途徑、措施加以組合根據困境程度情況將這幾種政策、途徑、措施加以組合根據困境程度情況將這幾種政策、途徑、措施加以組合45醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK461 1）流量措施：非直接注資方式）流量措施：非直接注資方式n nn增強銀行流動性增強銀行流動性增強銀行流動性n nn中央銀行按優惠補貼利率給銀行以流動性支持中央銀行按優惠補貼利率給銀行以流動性支持中央銀行按優惠補貼利率給銀行以流動性支持n nn允許高利差允許高利差允許高利差n nn極端的流量辦法是采取伴隨貨幣改革的惡性通貨膨脹，極端的流量辦法是采取伴隨貨幣改革的惡性通貨膨脹，極端的流量辦法是采取伴隨貨幣改革的惡性通貨膨脹，侵蝕銀行對存款人、公共部門的債務和對企業的債權的侵蝕銀行對存款人、公共部門的債務和對企業的債權的侵蝕銀行對存款人、公共部門的債務和對企業的債權的實際價值，將銀行貸款損失轉嫁實際價值，將銀行貸款損失轉嫁實際價值，將銀行貸款損失轉嫁 46醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK472 2）存量措施包括了各種直接的銀行資本重置）存量措施包括了各種直接的銀行資本重置 n nn資產調整方面：主要是向銀行直接提供政府債券等資本資產調整方面：主要是向銀行直接提供政府債券等資本資產調整方面：主要是向銀行直接提供政府債券等資本注入，可以是無償提供，但更常見做法是去置換銀行的注入，可以是無償提供，但更常見做法是去置換銀行的注入，可以是無償提供，但更常見做法是去置換銀行的不良貸款不良貸款不良貸款n nn負債調整方面：購買銀行的新發股份、向銀行提供長期負債調整方面：購買銀行的新發股份、向銀行提供長期負債調整方面：購買銀行的新發股份、向銀行提供長期再貸款或展期、承擔銀行的負債三種方法再貸款或展期、承擔銀行的負債三種方法再貸款或展期、承擔銀行的負債三種方法 47醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK483 3）促進銀行根本性改革）促進銀行根本性改革n nn實施經營管理機制根本性改革的措施實施經營管理機制根本性改革的措施實施經營管理機制根本性改革的措施n nn改變銀行的運營環境改變銀行的運營環境改變銀行的運營環境48醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK494 4 銀行不良資產管理處置存量措施的銀行不良資產管理處置存量措施的不同模式不同模式n nn處理銀行不良資產三大政策處理銀行不良資產三大政策處理銀行不良資產三大政策n nn銀行不良資產管理政策三項措施銀行不良資產管理政策三項措施銀行不良資產管理政策三項措施n nn政府發揮的作用有強制重組、監督指導、制定政策、放任自流政府發揮的作用有強制重組、監督指導、制定政策、放任自流政府發揮的作用有強制重組、監督指導、制定政策、放任自流n nn銀銀銀行行行不不不良良良資資資產產產及及及其其其重重重組組組的的的損損損失失失有有有政政政府府府單單單獨獨獨承承承擔擔擔以以以及及及政政政府府府、債債債權權權銀銀銀行行行、債務人、存款人甚至國外機構等多方共擔債務人、存款人甚至國外機構等多方共擔債務人、存款人甚至國外機構等多方共擔n nn政府主導、銀行主導解決的不同策略政府主導、銀行主導解決的不同策略政府主導、銀行主導解決的不同策略n nn分散或者集中解決的不同途徑分散或者集中解決的不同途徑分散或者集中解決的不同途徑n nn六類較典型的重組模式六類較典型的重組模式六類較典型的重組模式49醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK501 1）政府強制處置并單方獨擔損失模式）政府強制處置并單方獨擔損失模式 n nn政政政府府府強強強制制制重重重組組組是是是政政政府府府往往往往往往通通通過過過法法法令令令強強強行行行核核核銷銷銷部部部分分分債債債權權權債債債務務務，解解解決決決非非非常常常時時時期期期的的的銀行壞帳銀行壞帳銀行壞帳n nn匈匈匈牙牙牙利利利的的的國國國有有有銀銀銀行行行重重重組組組。在在在這這這種種種政政政府府府一一一家家家承承承擔擔擔損損損失失失的的的方方方式式式下下下,政政政府府府在在在處處處理理理問問問題題題的的的過過過程程程中中中起起起主主主要要要作作作用用用，以以以各各各種種種方方方式式式按按按管管管不不不良良良債債債權權權，為為為此此此付付付出出出沉沉沉重重重代代代價價價。199319931993年年年200200200億億億匈匈匈幣幣幣通通通過過過由由由政政政府府府主主主管管管部部部門門門和和和國國國有有有財財財產產產的的的管管管理理理者者者牽牽牽頭頭頭集集集中中中化化化貸貸貸款款款清清清理理理行行行動動動-貸款調整計劃、國家注資計劃等，為銀行貸款提供擔保或半額擔保；貸款調整計劃、國家注資計劃等，為銀行貸款提供擔?；虬腩~擔保；貸款調整計劃、國家注資計劃等，為銀行貸款提供擔保或半額擔保；n nn政府政府政府50醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK512 2）政府托管模式或政府集中解決途）政府托管模式或政府集中解決途經經n nn托管方法可分為政府托管，銀行托管或托管機構托管。托管方法可分為政府托管，銀行托管或托管機構托管。托管方法可分為政府托管，銀行托管或托管機構托管。n nn政政政府府府在在在特特特殊殊殊時時時期期期指指指定定定政政政府府府機機機構構構對對對企企企業業業實實實施施施大大大規規規模模模托托托管管管經經經營營營，使使使企企企業業業在在在托托托管管管期期期，清清清償償償重重重組組組機機機構構構處處處理理理有有有問問問題題題的的的銀銀銀行行行或或或者者者銀銀銀行行行的的的不不不良良良資資資產產產及及及債債債務務務，典典典型型型代代代表表表是是是兩兩兩德統一時期德統一時期德統一時期51醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK523 3）多方共擔損失模式）多方共擔損失模式 n nn在在在很很很多多多國國國家家家，政政政府府府不不不僅僅僅制制制定定定法法法律律律法法法規規規，而而而且且且不不不同同同程程程度度度地地地制制制訂訂訂、實實實施施施重重重組組組方方方案案案；銀行新舊帳戶制度，政府督導下的多方共擔損失模式例子是英國的救援基金。銀行新舊帳戶制度，政府督導下的多方共擔損失模式例子是英國的救援基金。銀行新舊帳戶制度，政府督導下的多方共擔損失模式例子是英國的救援基金。52醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK534 4）銀行托管模式）銀行托管模式 n nn銀行受托對債務企業進行托管，以保證其具備一定的償債能力，典型代表是銀行受托對債務企業進行托管，以保證其具備一定的償債能力，典型代表是銀行受托對債務企業進行托管，以保證其具備一定的償債能力，典型代表是擔保基金；捷克合并債務銀行，又稱統一銀行，重組國有企業和銀行，托管擔保基金；捷克合并債務銀行，又稱統一銀行，重組國有企業和銀行，托管擔?；穑唤菘撕喜鶆浙y行，又稱統一銀行，重組國有企業和銀行，托管銀行不良債權銀行不良債權銀行不良債權53醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK545 5）債權銀行主導重組或自主重組模式）債權銀行主導重組或自主重組模式 n nn原則上以債權銀行為主導，依據國家特別的鼓勵性法規，設計債權銀行有動原則上以債權銀行為主導，依據國家特別的鼓勵性法規，設計債權銀行有動原則上以債權銀行為主導，依據國家特別的鼓勵性法規，設計債權銀行有動力，典型代表是波蘭銀行對企業的重組。工業化國家也部分或全部采用這種力，典型代表是波蘭銀行對企業的重組。工業化國家也部分或全部采用這種力，典型代表是波蘭銀行對企業的重組。工業化國家也部分或全部采用這種模式模式模式54醫療參考 CHINA INVESTMENT BANK556