《渤海銀行股權投資基金融資服務方案》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《渤海銀行股權投資基金融資服務方案（14頁珍藏版）》請在裝配圖網上搜索。
1、1 渤海銀行股權投資基金融資服務方案 一、股權投資基金創新方案的背景（一）一）業務業務背景背景 近年來,我國城市基礎設施建設投融資現狀不容樂觀,存在許多亟待解決的問題。具體包括:第一,城市基礎設施建設投入的資金缺口較大。雖然城市基礎設施建設的投資力度在不斷加大,但由于歷史欠賬較多,加上政府財力投資不均勻,很多城市都存在舊賬未還又欠新賬的問題,還本付息壓力大。目前，公共基礎設施建設、區域產業規劃建設仍是我國經濟社會發展的重要支撐,隨著經濟發展水平的不斷提高，各方面投入仍將持續加大。從我國基礎設施建設投融資實踐來看,以政府為主導的融資是基礎設施投資建設、產業結構調整的主要資金來源,社會化融資手段匱
2、乏,形式相對單一是政府面臨的主要問題。2014 年以來，中央政府先后出臺了國務院關于加強地方政府性債務管理意見（國發【2014】43 號）、國務院關于深化預算管理體制改革的決定（國發【2014】45 號）、地方政府存量債務納入預算管理清理甄別辦法（財預【2014】351 號）以及全國人民代表大會常務委員會關于修改的決定 等系列文件，據此地方政務債務2 的舉債方式、舉債主體、擔保方式等發生了巨大變革。在此背景下，地方政府積極學習中央規定，在保持政府債務融資水平基本穩定的前提下，積極參與財政部引導的政府融資創新模式，先后出具了具有地方特色的指導意見及管理辦法。從實踐來看，股權投資基金金融服務方案不
3、會新增各地方政府債務水平，并能成為新的融資來源，因此，各地方政府對該業務模式合作意向較強，合作前景廣闊。（二二）業業務務開展開展情況情況 目前，浦發銀行、平安銀行、民生銀行等股份制商業銀行已嘗試開展此類業務。天津、長沙、武漢等屬地分行也積極與當地政府接洽合作，積極探討該業務合作模式。（三三）政策政策依據依據 股權投資基金金融服務方案作為一種新的業務模式，是由若干基本產品和流程組合而成，因此，涉及的相關政策、法律法規相對較多。主要涉及銀監會、證監會相關監管要求，合伙企業有關法律法規，擔保法、物權法等以及各地方政府的具體政策及稅收安排。從目前法律法規和監管要求看，從同業實踐看，推廣該業務模式適逢其
4、時。二、股權投資基金創新方案的意義及必要性 在同業競爭日趨激烈、監管環境更加嚴格、信貸規模和風險資產約束與業務發展矛盾日益突出的經營環境下，商業銀行在客戶建設、穩存增存、增加收入等方面壓力較大。只3 有依靠產品創新、模式創新、流程創新才能在激烈的競爭中脫穎而出，取得先機。股權投資基金創新方案是 43 號文出臺后催生的新的業務合作模式，目前已有部分同業在積極實踐敘做。在此條件下，既有同業好的實踐、好的模式及經驗作為參考借鑒，又可在該模式被全面復制鋪開前，快速推出具有我行特色的業務合作方案，抓住市場有利時機，先入為主占領市場拓展業務，進而促進我行客戶建設、穩存增存及收入增加（特別是中間業務收入）。
5、因此，現階段推出該創新金融服務方案對我行創新轉型發展具有現實意義。三、股權投資基金創新方案的主要內容（一）一）方案目標方案目標 股權投資基金融資服務方案是批發銀行積極適應市場需求的創新服務方案。該方案實現了各分行所在區域重要融資主體融資模式的突破，幫助區域政府等降低政府負債的同時，滿足區域優質融資主體對城市基礎設施建設、產業投資、國企改革等必要的融資需求。同時，符合我行階段性發展需求，有效支持全行的整體經營目標實現，通過有針對性的拓展、續作優質和戰略型客戶，積極維護目標客戶關系，進一步把握市場商機。該方案的推廣，建議遵循“試點分行、總量控制”的原4 則，即：優選具備條件的區域分行先行試點推廣，
6、首期業務總量暫定為 600 億元。由總行結合分行綜合管理能力和客戶條件平衡和監測管理。（二）二）產品產品模式模式 股權投資基金的基礎模式是：股權投資基金的基礎模式是渤海銀行通過自營投資、或發行銀行理財產品等方式募集資金，通過資產管理計劃、單一信托計劃組合的形式作為資金代持方，成為基金的優先級投資者或有限合伙企業的有限合伙人，與作為一般合伙人的基金管理公司共同發起設立股權投資基金（有限合伙企業）?；鸬狡诤?，由我行認可的指定企業完成對股權及溢價部分的無條件全額回購?；鸫胬m期內，向滿足基金定位的企業進行投資。項目主體 2 托管銀行（我行）項目主體 1 項目主體 股權投資/債權融資 自有資金（我行
7、）或理財資金 優先級 LP1，LP2 GP（基金管理公司）劣后級 LP1、LP2(回購方)基金 資金代持方 第三方增信機構 5 基于該基礎模式，通過不同角色的組合和設定，該結構模式可進行以下演變及擴展：狀態狀態 序號序號 具體內容具體內容 基金成立前 1 承擔股權回購義務的企業可以在基金成立之初作為劣后級有限合伙人參與到基金的成立之中，約定該企業不得提前退出或轉讓股權份額;承擔回購義務的企業可以是一個或者多個。2 可由單一優先級 LP 或多個優先級 LP 共同組成 3 根據回購方財務水平，可要求我行認可的第三方公司為回購義務進行擔保，以保證我行資金的安全性；或者進一步要求財政等部門提供相關支持
8、性材料及款項安排，明確回購款項的差額補足協議，要求財政部門設立償債專戶等。4 基金管理公司的選擇可以選擇已注冊基金管理公司、約定回購方成立基金管理公司、或者進一步由我行成立基金管理公司，更好的完成對我行股權投資基金類業務的管理。5 可在合同文本中約定優先級與劣后級合伙人投資資金可分期、同比例到位。6 優先級與劣后級合伙人可約定投資資金比例；可明確劣后級合伙人出具資金不進行投資操作，作為回購備付金進行投資收益的分期支付、并優先用于股權回購。（可進一步提高我行綜合收益）基金運作中 7 可對擬投資企業進行股權投資，也可通過委托貸款的形式進行債權投資；8 可投資于新建公司，也可增資于已注冊企業；9 可
9、僅限對單一主體進行投資，也可在約定基金使用范圍的情況下，向多個主體進行投資操作。10 股權投資基金可以成立子基金，實現我行跨區域、跨機構的業務操作?；鸬狡诤?11 基金回購方應無條件全額回購優先級 LP 所持約定股權 12 必要的情況下，回購方應協調國資委、稅務局、財政局等相關單位的回購流程操作。其他事項 13 授信發起時，劣后級 LP、股權回購方、基金投資主體企業均可作為授信主體進行業務發起。14 基金類型可根據投資定位、回購企業性質等定位為園區發展股權投資基金、城市發展股權投資基金、行業發展投資基金、國有企業改革投資基金等。6 （二）準入準入標準標準 股權投資基金融資服務方案符合市場發展
10、要求?，F階段，是滿足各分行所在區域應對政府控負債、調結構的發展需求，對我行的業務規模、盈利能力、客戶拓展均有重大的戰略意義。根據我行發展規劃，對股權投資基金業務的發展擬原則設定為：優先續作重點優質存量客戶的到期業務、優選戰略性重點新增客戶開展合作，嚴控回購企業違約風險，嚴把資金操作流程。股權投資基金成立之初，建議優選以下板塊進行基金的設立：1、重點支持優質區域的城市基礎設施建設基金。2、重點支持具有國家補貼政策的區域產業基金。3、重點支持區域工業企業產業鏈建設基金。4、重點支持國資改革專項基金。股權投資基金存續期間，嚴格按照我行固定資產貸款管理暫行辦法、流動資金貸款管理暫行辦法、對公委托貸款管
11、理辦法等相關管理辦法嚴把投資企業的準入關。（三）三）風險風險緩釋緩釋安排安排 1、信用風險：基金投資項目，應嚴格審理劣后級 LP、股權回購方、區域政府財政綜合實力等維度，重點把控以下風險點：一是對回購方資質較差的項目，嚴格要求增加第三方增信機構，并要求主管財政部門出具相應的回購資金納入7 區域財政預算的說明、回購資金的差額補償聲明等要求。二是對回購企業作為劣后級 LP 的項目，可要求劣后資金不列入投資范圍，僅作為我行風險補償金以及利息定期支付資金。三是對有多個劣后級 LP 的項目，明確各回購企業的回購比例，并要求主管財政部門出具相應的回購資金納入區域財政預算的說明、回購資金的差額補償聲明等要求
12、。四是要明確股權退出方式，即：是減持還是回購。當股權退出方式為減持時，此為第一還款來源，回購作為第二還款來源，是擔保的一種方式；當股權退出方式為回購時，此為第一還款來源，應視回購方情況，酌情考慮其他增信方式。五是建議明確按季收取投資收益，盡量避免約定在股權退出時再收取相應收益。2、市場風險：為規避市場風險，基金應明確投資方向，限定在國家明確支持的行業（養老、環保等）、區域基礎設施建設項目、國有企業改革項目等；避免基金投向新興市場，優先選擇優質存量到期業務續作產品，盡量在熟悉的行業和客戶中選擇區域重點、風險可控的項目和企業。3、操作風險：組織成立基金管理委員會，負責研究定制基金投資決策、對資金的
13、全流程監管以及相關的組織協調工作。我行作為委員會成員，具有對資金使用的一票否決權，即我行不認可的投資主體不得通過基金資金進行投資；我行可指派相關人員或認可的機構行使委員會成員職能；明確資8 金使用紅線，即基金不得用于擔保、期貨交易、衍生金融產品投資等高風險領域，不得進行承擔無限連帶責任的投資，不得進行其他舉債和融資以及我行提出的其他限制要求。4、政策合規風險。一是凡交易對手（包括基金企業、項目公司或回購方）屬于國有性質企業，建議由其所在地發改委、國資委對該交易模式，特別是回購交易進行審批或報備，以避免政策理解解讀帶來的不確定性。二是建議在該交易模式中選取資質較好的基金管理公司作為 GP，以便因
14、地制宜，對業務所在地稅收進行相應安排，力爭實現項目公司向基金企業上繳收益財務費用化（避免按稅后分紅認定），避免二次繳稅。（四）四）基金基金操作管理操作管理要求要求 1、各相關方需將涉及基金項下投資的相關賬戶開立于我行，并與我行簽訂賬戶資金監管協議，明確資金劃轉路徑和時點要求。2、成立基金管理委員會，負責研究定制基金投資決策、對資金的全流程監管以及相關的組織協調工作；約定合理的禁止投資范圍，明確投資紅線；我行可選擇認可的人員及機構代理行使管理委員會成員職責。3、基金不得用于擔保、期貨交易、衍生金融產品投資等高風險領域，也不得進行其他舉債和融資，臨時閑置資金可以存款形式存放于銀行或者購買份額持有人
15、認可的理財產9 品。4、基金實際對外投資時，應取得基金管理委員會出具的投資審核同意書及支付指令。5、如基金的組織架構、管理體制、運作模式、資金投向等相關事項發生變化，應獲得基金管理委員會認可后，書面通知我行。6、基金資金投向土地整理及出讓等一級開發項目，對應的資金監管賬戶須開立在我行。7、關于基金資金的到位情況，我行資金需與劣后級 LP資金同步到位，確保我行資金安全性。8、基金資金投資項目審批手續必須齊全，并符合我行相關管理辦法規定。9、基金項下投資的相關賬戶應開立在我行，并與我行簽訂賬戶資金監管協議，明確資金劃轉路徑及相關要求。10、財政局、回購企業、第三方擔保公司分別出具書面承諾文件及相應
16、合同文本，確認各自風險責任。11、我行應作為基金的財務顧問及托管人。12、進入回購年度后，要求相關部門將回購股權所需資金應納入當年財政支出預算。13、新合伙人加入必須經過我行書面認可。14、回購方進行股權回購時，普通合伙人不得收取轉讓手續費。10 （五）五）業務流程業務流程 負責部門（角色）：管理職責：分行市場部門作為業務的發起方 明確授信主體；完成業務的上報審批；配合完成授信管理；分行業務管理部門 業務合格性初審；業務的組織推動；總行公司部（方案牽頭部門）業務合格性認定 組織協調總行各條線的項目推動；負責方案的更新、推廣、培訓等工作；總行信貸審批部/區域審批中心 受理業務申請，組織盡職審查，
17、并出具審批意見；梳理業務審批要點及流程；設置專人專崗進行業務受理；基金管理委員會成員 參與基金投資方向的制定；參與資金撥付的審批，并出具撥付指令；分行市場部門、信貸監控部 授信管理及風險預警；總金融市場條線/資產負債管理部 自有資金頭寸的準備 11 股權投資基金業務受理流程在我行現行業務辦理流程的基礎上，分別增加了總、分行公司部的“業務合規性認定”，總、分行金融市場條線/資產負債管理部的“自有資金頭寸的準備”。一方面增加了對該業務各類風險的識別能力；另一方面增加投資渠道的靈活性。各部門具體分工如下：部門名稱部門名稱 職責分工職責分工 分行營銷部門 明確授信主體（單一或多個回購方），并協助明確各
18、參與角色的責任關系；負責發起股權基金融資業務，開展盡職調查并完成授信調查報告；負責授信管理，風險的檢測及預警等工作。分行公司業務部 指導、組織分行市場部門開展股權基金融資方案的市場營銷；對營銷部門的上報業務進行合格性初審，并出具審查意見上報總行公司部。總行公司業務部 該項方案的總牽頭部門，負責股權基金類項目的合格性認定；協調投資資金的來源的確定；組織協調總行各條線的項目推動；負責方案的更新、推廣和培訓工作?？傂酗L險管理部 負責制定我行股權基金投資業務的信貸政策及制度；負責該業務的風險計量、組合管理及系統支持?？傂行刨J審批部/各區域審批中心 受理股權基金業務申請，組織盡責審查,并完成盡責審查報告
19、,出具盡責審查意見；負責制訂股權基金業務的審查審批要點；負責業務的審查審批流程管理；設置專職人員負責股權基金類業務的專項審批工作。金融市場條線/資產負債管理部 在通過我行自有資金投入時，提供相應的資金頭寸，及相關履則手續。托管業務部 對基金公司相關資金進行托管，并完成托管業務要求的相關工作。（六六）產品綜合收益產品綜合收益 1、投資收益高：股權融資業務能有效的降低企業負債率，相對融資價格較高，剔除必要的通道費用后，預期收益相對可觀。12 2、存款帶動能力強：股權投資基金成立后，資金在我行托管，基金的投資資金在我行封閉運作，投資項目主體在我行進行結算業務，綜合來看，將對我行存款業務的發展有一定的
20、系統性拉動。3、節約風險資產占用：若以理財資金進行股權投資基金的設立，風險資產占用為零，且不占用信貸規模，屬于資本節約型產品。4、提高我行基礎客戶群：該產品緊跟市場需求，以創新業務模式抓住與政府合作機會，通過對區域行業、重點產業、基礎設施建設上下游企業的資金支持，有效的提高我行客戶批量拓展能力，進一步夯實我行基礎客戶群。13 附件一：附件一：股權投資簡潔模式股權投資簡潔模式 股權投資基金融資服務方案簡潔模式 根據市場調研及分行業務反饋，股權投資類項目可以在渤海銀行股權投資基金融資服務方案的基礎模型上作進一步簡化。一、簡潔模式 該模式在股權投資基金基礎模式的基礎上省略了基金部分的操作，直接通過資
21、金代持方增資擴股目標企業，目標企業在約定期限通過自有資金或第三方企業回購股權以完成資金代持方股權投資的退出；投資前，可要求第三方企業對目標企業回購進行擔?；蛘咧苯幼鳛榛刭徣耍⒁筘斦认嚓P部門提供相應的資金保障文件。目標主體（我行）自有資金/理財資金 企業 1 企業。股權投資 資金代持方 企業 2 股權投資/債權投資 回購擔保人 財政等政府相關部門 14 該簡潔模式的應用具有較強的地域性。二、準入要求 在股權投資基金基礎模式項下準入要求的基礎上，簡潔模式則進一步要求：1、股權投資企業必須為國有背景的區域龍頭企業。2、分行和區域政府有良好的銀、政、企關系。3、區域財政、發改委、財政局等相關部門要主動協調存在的政策風險。三、利弊分析 該模式的優點在于操作便捷，省略了基金部分的通道操作，在原有銀證、銀信業務基礎上，進行企業端合同文本的修改后即可操作；缺點則是和銀證、銀信業務模式相近，易引起監管層政策卡位。
渤海銀行股權投資基金融資服務方案
