《“十二五規劃”中蘊含的投資機會》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《“十二五規劃”中蘊含的投資機會（33頁珍藏版）》請在裝配圖網上搜索。
1、單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,*,單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,*,“十二五規劃”中蘊含的投資機會,建材西路 羅哲,十二五規劃,“,十二五,”,規劃的全稱是：,中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要。,“,十二五,”,規劃的起止時間,2011-2015,年。,解讀十二五規劃,更加注重以人為本，更加注重全面協調可持續發展，更加注重統籌兼顧，更加注重保障和改善民生，促進社會公平正義。
2、,要把加快轉變經濟發展方式貫穿于經濟社會發展全過程和各領域。要堅持把經濟結構戰略性調整作為加快轉變經濟發展方式的主攻方向。,一,堅持把科技進步和創新作為加快轉變經濟發展方式的重要支撐,二,堅持把保障和改善民生作為加快轉變經濟發展方式的根本出發點和落腳點,三,堅持把建設資源節約型、環境友好型社會作為加快轉變經濟發展方式的重要著力點,四,堅持把改革開放作為加快轉變經濟發展方式的強大動力,依賴投資、出口,注重發展內需,高耗能,、,勞動密集型產業,低碳、高科技產業,“,十二五,”,勾勒投資新路徑,以史為鑒：,“,十二五,”,規劃必將給我國經濟結構帶來重大變化，并在資本市場上引發連鎖反應。,關鍵詞一：經
3、濟結構轉型,關鍵詞二：富民,圍繞,“,十二五,”,規劃，從未來的投資主線來看，有著三條清晰的脈絡,新興產業,大消費,區域振興,戰略新興產業,節能環保,新一代信息技術,生物,高端裝備制造,新能源,新材料,新能源汽車,大力培育和發展戰略性新興產業，將被明確為,“,十二五,”,規劃編制的重點之一，相關產業的發展方向、戰略重點和重大舉措也將隨之確定。,東方電氣（,600875,）,國內核電主設備供應商的龍頭之一，其技術實力和生產質量受到國內各大核電設計院的高度評價。,金風科技（,002202,）,國內第二大風力發電機組制造商及中國風電整體解決方案提供商，具有先進的技術路線，強大的自主研發設計及產品開發
4、能力,大消費,調整收入分配和加快城鎮化將是,“,十二五,”,規劃的重點之一，而這兩項任務需要提升公共服務、農民工的市民化，這將形成大量新增需求，并將給醫藥、零售百貨、服裝、食品飲料創造機會。,區域振興,“,十二五,”,規劃指出，要促進區域協調發展、積極穩妥推進城鎮化，實施區域發展總體戰略，實施主體功能區戰略，完善城市化布局和形態，加強城鎮化管理。,可以預見，,“,十二五,”,規劃將是中國區域經濟結構更加合理、產業布局更為完善的五年。在今后五年中，作為國家經濟結構轉型整體規劃的重要組成部分，區域經濟協調發展將是中國經濟發展的一項重大任務。,西藏 特色優勢產業先受益,藏藥、礦業、旅游,新疆 投資和
5、消費并舉,能源、農業資源、旅游資源,安徽 經濟進入快速增長期,汽車、機械、建材、能源、房地產和家電等行業,西藏,西藏旅游（,600749,）,西藏礦業（,000762,）,新疆,特變電工（,600089,）,新疆眾和（,600888,）,“,十二五,”,規劃將于明年,5,月份正式出臺,抓住機會，提前潛伏,機械受益現代產業體系“,發展先進裝備制造業、完善依托國家重點工程發展重大技術裝備政策、積極有序發展信息技術、節能環保、高端裝備制造等產業,”,由于傳統制造業、新興產業、現代能源產業、現代農業、綜合運輸體系建設等都是未來重點發展的產業，因此以工程機械為代表的機械行業無疑發揮著重要作用。首先，未來
6、人工成本上漲趨勢明確，這將使工程機械的應用率越來越高，單位固定資產投資將更明顯地拉動工程機械的需求。其次，目前國內工程機械行業規模占全球的比重只有,20%,左右，并且挖掘機等產品的市場占有率不高，進口替代空間較大。再次，城市化和新農村建設是十二五規劃的重點，將帶動工程機械的需求持續增長。上市公司中，工程機械一線龍頭三一重工、中聯重科、徐工機械均規劃,2015,年達到,1000,億元收入規模，二線企業柳工、山推股份也規劃達到,500,億收入規模。國泰君安認為，工程機械行業短期受益流動性和業績高增長利好，中期受益城市化和新農村建設、替代人工、行業整合。重點推薦徐工機械、三一重工、柳工、廈工股份、安
7、徽合力。,節能減排面臨發展新契機“,建立多元環保投融資機制，大力發展環保產業,”,從十七屆五中全會會議公告來看，政策落實節能減排的決心和目標超出預期，環保行業在政策和資金上將得到很大的支持，十二五將是環保行業的黃金發展時期。在十二五期間，預計我國環保投資將達到,3,萬億以上，未來,5,年行業復合增長率至少有,20%,，到,2015,年將達到,GDP,的,7%-8%,，到,2020,年環保將成為國民經濟的支柱產業。,就節能減排的細分行業而言，以下四個投資方向值得重點關注：節能技術和相關產品的推廣，重點領域是工業節能的電機節能和余熱、余壓利用；資源回收領域和綜合利用領域，重點是核電燃料回收、海水綜
8、合利用等；“三廢”治理中，重點關注脫硝政策出臺和垃圾焚燒事業的破冰；撬動節能環保產業的相關專業中介服務，比如,EMC,、,CDM,等。綜合多家分析師的觀點來看，與污水處理設備相關的碧水源，與電機節能相關的合康變頻和匯川技術，與余熱利用相關的易世達和海陸重工，與資源回收相關的格林美和九龍電力，與海水利用相關的雙良節能和青島堿業，與垃圾焚燒相關的桑德環境和華光股份，與,EMC,相關的泰豪科技和智光電氣，與,CDM,相關的天富熱電等節能減排概念股，均被分析師看好。,水電再造五座“三峽”“,推進傳統能源清潔高效利用，在保護生態的前提下積極發展水電,”,我國水能資源儲量豐富，可開發量居世界首位，水電也是
9、我國第二大常規能源資源。隨著我國在碳減排方面壓力和責任的增大，水電對降低二氧化碳排放、發展低碳經濟的作用和效果將會愈加明顯。國家發改委和國家能源局公開表示，為了達到,2020,年非化石能源在一次能源中占比,15%,的目標，水電將承擔至少,9%,的責任，以當前整個電力建設的平均水平看，水電的發展速度將要明顯大于整個發電行業的平均水平，水電投資有望迎來一波高峰期。據英大證券測算，,2015,年中國水電裝機容量計劃達到,3,億千瓦或者更多，也意味著十二五期間我國至少將有,1,億千瓦水電開工建設，基本相當于每年興建一座三峽水電站。目前看來，水電將在可再生能源中發揮主體作用，相關企業將受益于國家對重大水
10、電工程建設的支持，包括川投能源、國投電力、國電電力、長江電力等。,味聚全,新能源汽車前景廣闊“,積極有序發展新一代信息技術、節能環保、新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車等產業,”,作為十二五規劃的發展重點，新能源汽車將為多個新興產業帶來廣闊的發展前途，,A,股相關板塊和公司也將迎來投資機會。首先，新能源汽車將帶動電池產業規?？焖侔l展，相關板塊的投資機會值得看好。鋰電池行業相關個股較多，經營能力強、技術領先、有一定規模效應、未來有產能擴張或產業鏈延伸能力的公司將超越行業發展。個股方面，國海證券推薦上游碳酸鋰材料企業佛山照明，電解質六氟磷酸鋰企業多氟多，正極材料企業當升科技、中信國安、
11、杉杉股份，鋰電池薄膜企業佛塑股份，電解液企業江蘇國泰、新宙邦等。其次，作為新能源汽車基礎設施，電動汽車充電站也有望爆發?？紤]國家電網,2015,年建設,1700,個充電站的規劃和新能源汽車發展狀況，平安證券預計未來五年我國充電站建設年均投資有望達到,30,億元，年均增速,50%,以上。直接充電設備是充電站的核心，目前進入該領域的上市公司包括奧特迅、科陸電子、思源電氣、許繼電氣、國電南瑞等。,三網融合暢游信息海不是夢十一五期間，我們已經切身感受到了電信網、廣播電視網、互聯網給生活、工作、學習等等帶來的無限幫助。如果未來這三網合成了一個更大的有機整體，那么我們在信息的海洋里自在暢游還是夢想嗎？所謂
12、三網融合，即推進電信網、廣播電視網和互聯網融合發展，實現三網互聯互通、資源共享，為用戶提供話音、數據和廣播電視等多種服務。就在今年,6,月,30,日，國務院辦公廳正式下發通知，公布第一批三網融合試點地區,/,城市名單，包括北京、上海、深圳等在內的,12,個城市均在其中。分析人士指出，三網融合對于促進信息和文化產業發展，拉動國內消費，形成新的經濟增長點，具有重要意義。十七屆五中全會推動文化產業成為國民經濟支柱性產業，傳媒文化是戰略新興產業的重要內容。近日，廣電總局聽取三網融合試點工作匯報，要求盡快細化試點城市間網絡互聯互通和業務共享技術方案。此外，按照廣電總局計劃，到今年年底前要在試點城市全面推
13、廣,NGB,業務，而為了給建網準備“彈藥”，近期多家廣電運營商也紛紛加快融資。,A,股方面，研究機構大多表示看好傳媒行業未來表現，傳媒行業“強于大市”評級。投資主線上，分析師建議關注三網融合與有線整合板塊，包括歌華有線、天威視訊、武漢塑料、東方明珠、電廣傳媒等。,云計算第四次,IT,革命“,強化核心關鍵技術研發，積極有序發展新一代信息技術,”,所謂“云計算”，是指一種基于因特網的超級計算模式，通過建立大型的、集中性的遠程計算中心，為普通用戶提供安全、快速的數據存儲和網絡計算服務。云計算被認為是網絡發展到一定程度必然出現的技術模式，代表的是下一代的因特網計算和下一代的數據中心，云計算產業被認為是
14、繼大型計算機、個人計算機、互聯網之后的第四次,IT,產業革命。,10,月,18,日，國務院出臺了,國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定,，新一代信息技術緊隨節能環保之后位列七項戰略新興產業的第二位，其中明確提出要“促進云計算的研發和示范應用”。,10,月,22,日，工信部與國家發改委聯合印發,關于做好云計算服務創新發展試點示范工作的通知,，進一步表明了國家層面對云計算產業發展的支持。預計未來將會有更多的產業相關支持政策出臺。從市場的滲透情況看，云計算在目前甚至是未來幾年內在中國仍是一門新興產業，其未來的發展尚有賴于云計算知識的普及以及相關使用者對其的評價和反饋。機構預計，未來五年云端服
15、務的平均年復合增長率可望達到,30%,以上，發展速度是傳統,IT,行業的,6,倍以上。投資機會方面，從產業鏈受益順序來看，依次為硬件采購和軟件開發,系統集成,運行維護,服務提供商。而在現有相關上市公司中，被眾多機構共同看好的有華勝天成、華東電腦、浪潮軟件等。,消費升級奏響華美樂章“,建立擴大消費需求的長效機制,”,歷史上每一次消費升級的代表性商品，其實就意味著一批相關產業的升級和發展。如汽車和住宅的發展會帶動鋼材、石化、建材等行業的發展，進而加速中國重工業化的演化進程。也就是說，消費結構的不斷升級，帶動了產業結構的升級。從中國人均,GDP,的數據來看，,2003,年超,1000,美元，,200
16、6,年超,2000,美元，,2008,年超,3000,美元，,2009,年達到,3700,美元，,2010,年則接近,4000,美元。而根據國外經驗，當人均,GDP,超過,3000,美元并逐漸向上攀升的時候，住房房租及燃料費用、醫療保健、汽車、交通通訊、休閑娛樂等消費支出會明顯增加。東興證券指出，僅僅從第三次消費升級所涵蓋的領域來看，目前我國居民在燃料費用、醫療保健、交通通訊、休閑娛樂等方面的消費支出還依然相對薄弱。由此可見，我國當前正處于第三次消費升級逐漸向第四次消費升級過渡和發展的階段。從我國現階段消費的現狀和發展趨勢來看，城鎮居民在完成了從衣食向住行消費的過渡之后，正處在住行消費的推廣階段，加速推進住房、汽車等消費，同時完成階段消費的升級換代。結合收入分配體制改革所依仗的大力發展第三產業的前景，東興證券最終得出未來由消費升級所衍生的行業投資機會將集中在汽車、房地產、旅游酒店、化工燃料、醫藥、交通通訊、文化傳媒以及家電等領域。其中，一汽富維、華域汽車、中天城投、首旅股份、康緣藥業、宏圖三胞、華誼兄弟及蘇寧電器等是券商普遍關注的投資標的。,新能源全球經濟新希望,“,加快新能源開發,”
“十二五規劃”中蘊含的投資機會
