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1、,Sinochem,International Corporation,Page,*,2008,年天然橡膠貿易分析及,2009,年展望,中化國際 橡膠事業總部,2009.4.2,青島,中化國際（控股）股份有限公司是由世界,500,強企業、國有四大石油公司之一的中國中化集團公司控股的上市公司，公司成立于,1998,年,12,月并于,2000,年,3,月股票上市。中化國際堅持向產業上下游延伸的發展戰略，在物流、橡膠、農化、分銷等領域內通過營銷、技術、生產等要素的專業化組織，為上游供應商及下游客戶提供產業綜合服務，目前已成為在相關業務領域具有細分領先地位、持續踐行社會責任的上市公司，客戶遍及全球,1
2、00,多個國家和地區，銷售收入已突破,180,億元人民幣。,中化國際簡介,在橡膠業務領域，中化國際涉及天然膠種植、加工、營銷等產業鏈的各個環節，從事國內外一體化經營，是目前國內最大的橡膠營銷服務商，也是最具核心競爭力的橡膠資源組織者。,中化國際在泰國、馬來西亞、新加坡、印尼及中國海南、云南等地建立了天然橡膠采購基地，參股了云南天然橡膠產業股份有限公司和海南天然橡膠產業集團股份有限公司，并向原材料加工生產領域延伸，控股了海南中化橡膠有限公司和西雙版納中化橡膠有限公司，在國內具備了,14,萬噸的天然橡膠加工能力，其中,70,為高端子午線輪胎專用膠。,通過遍布全國的銷售網點、中心倉庫及其他物流配送設
3、施，中化國際向核心客戶提供個性化增值服務，包括在上海、青島等地設立保稅倉庫，實現美元交易、一般貿易和保稅業務相結合。,中化國際是,EXXONMOBILE,公司鹵化丁基橡膠在中國的總經銷，是日本,JSR,公司在中國丁腈膠的總代理，是荷蘭,DSM,公司三元乙丙橡膠在國內的最大分銷商。,中化國際橡膠業務,主要內容,2008,年天然橡膠貿易格局和特點,2009,年天然橡膠貿易形勢展望,1,、進口增長放緩，進口依存度維持高位,中國天然橡膠表觀消費量自,2001,年的,135.6,萬噸增長至,08,年的,250.2,萬噸，,08,年同比增長,1.5%,，受金融危機影響,08,年表觀消費量增長速度有所放緩。
4、,國內受病蟲害、倒春寒等因素影響,，天膠產量減少,3,萬噸至,55.8,萬噸，,2008,年天膠進口依存度為,78%,，繼續維持高位。,2,、天膠進口品種分析,標膠進口量維持穩定增長，近幾年增長率約在,12%,左右，但,08,年同比減少,0.56%,；復合膠進口量,2003,年后增長加快，但,08,年也同比減少,0.62%,；煙膠進口量有所減少，但,08,年同比增長,46%,。,2,、天膠進口品種分析,08,年煙膠進口放大，由于,08,年下半年出現較長時期煙膠進口成本低于農墾標一的現象。,3,、來料加工仍占據天膠進口的主導地位,來料加工比例在,2001-2005,年較快增長之后，近三年來比例穩
5、定在總進口量的,70%,左右，約占表觀消費量的,52%,，,2008,年來料加工總量為,131.6,萬噸，占總進口量的,68%,，占表觀消費量的,52.6%,。,4,、進口來源以泰國、馬來西亞、印尼為主,自泰國的進口量從,2001,年的,50.56,萬噸增長至,2008,年的,79.96,萬噸，復合增長率達,6.8%,，,2008,年仍有明顯增長，同比增長,16.7%,；,自馬來西亞的進口量從,2001,年的,7.9,萬噸增長至,2008,年的,58.18,萬噸，復合增長率高達,33%,，但,08,年出現減少，同比增長率下滑,4.7%,；,自印尼的進口量從,2001,年的,14.8,萬噸增長至
6、,2008,年的,36.57,萬噸，復合增長率達,13.8%,，維持穩定增長，,2008,年同比增長,2.7%,；,自越南的進口量出現萎縮，從,2001,年的,6.9,萬噸下降至,2008,年的,5.1,萬噸，主要自,2004,年開始出現下滑，由于越南進口方式多以邊境小額貿易為主，存在較大的統計誤差，而中國,06,年,7,月對橡膠邊境小額貿易進行限制，,08,年,11,月修改了邊境小額貿易的半稅優惠政策，,09,年復合膠對東盟其它國家實行零關稅而越南仍將維持,5%,，加上越南橡膠出口歐美的數量也在不斷增加，都對越南邊境貿易數量造成一定影響。,4,、進口來源以泰國、馬來西亞、印尼為主,表,1,：
7、,2001-2008,天然橡膠表觀消費量分國別（單位：萬噸）,4,、進口來源以泰國、馬來西亞、印尼為主,標膠進口主要來自泰國、馬來西亞和印尼，但自馬來西亞,2008,年的進口量明顯減少，主要由于部分馬來西亞標膠以復合膠的形式進口。,5,、標膠進口來源國和方式,5,、標膠進口來源國和方式,其中標膠來料加工量自,2001,年的,29.4,萬噸上升至,2008,年的,107.3,萬噸，比例從,66.7%,上升至,93.9%,，近幾年持續維持在,90%,以上。,6,、煙膠進口來源國和方式,煙膠進口主要都來自泰國，,2008,年為,18.9,萬噸，占煙膠進口量的,77.4%,，但較,2001,年的,89
8、.8%,的高比例仍有所下降，由于其它產膠國近幾年不斷提高天膠品質，中國自其它國家煙膠的進口量也出現了增加。,6,、煙膠進口來源國和方式,煙膠來料加工的比例有所減少，,2008,年來料加工量為,16.2,萬噸，占煙膠進口量的,66.2%,。,7,、復合膠進口來源國和方式,復合膠進口國主要集中在馬來西亞和泰國，其中馬來西亞由于輪胎配方因素增長迅速，,08,年我國自馬來西亞進口復合膠達,23,萬噸，占復合膠進口量的,41.3%,，超過泰國成為我國復合膠最大進口國。,7、復合膠進口來源國和方式,復合膠由于關稅優勢明顯，多以一般貿易形式進口，主要用以替代標膠。,8、月度進口分析,08,年天膠進口量呈現前
9、高后低變化；,5,、,6,月份受天膠價格大幅上漲影響，進口量出現下滑，而,10,月以后進口量減少主要受經濟危機沖擊；,8、月度進口分析,煙膠由于需求穩定進口量較小，月度變化不大；標膠,5,、,6,月份受價格沖擊影響較大，但復合膠由于進口成本較低受影響較??；,10,月后標膠和復合膠均受到經濟危機沖擊。,主要內容,2008,年天然橡膠貿易格局和特點,2009,年天然橡膠貿易形勢展望,1、經濟因素對天然膠進口的影響,機構普遍看低,09,年全球經濟，預計發達國家整體將維持負增長趨勢。全球經濟增速下滑至接近,0,。對中國,09,年經濟預期也較,08,年大幅下滑，出口萎縮及房地產低迷拖累中國,09,年經濟
10、增長，但及時的宏觀刺激政策及良好的財政狀況依然給經濟帶來較大支持，多數機構都表示，中國經濟在,09,年下半年可能出現恢復，但全年增長速度仍難以擺脫放緩的趨勢,表,2,、世界和中國,09,年增長預期,（藍色字體表示機構最新預測較前期下調）,1,、經濟因素對天然膠進口的影響,我國天然橡膠進口總體和,GDP,季度增長率走勢相符，部分時段受美國經濟走勢影響發生短暫背離。,2,、,2009,年汽車行業分析,（,1,）全球,09,年,1,月汽車銷售,全球主要經濟體僅中國出現增長（消除節日因素后），其它國家都出現,14%-48%,不等的下降，由于各國經濟狀況仍難以好轉，汽車作為選擇性消費品，銷售出現了大幅下
11、降。,表,3,：,1,月份部分國家汽車銷售增長率,2,、,2009,年汽車行業分析,（,2,）,09,年汽車行業預測,機構對,09,年國外汽車市場均持悲觀態度，普遍預計汽車需求量將下降,20%,左右。,對于中國市場機構多表示樂觀，預期,09,年增長率保持在,5%,左右，由于（,1,）中國人均汽車保有量仍大大低于全球平均水平；（,2,）,09,年中國經濟雖增速下滑但仍可能保持,8,增長；（,3,）政府降低小排量汽車購置稅、汽車下鄉和節能與新能源汽車購車補貼等一系列刺激政策也有利于提高汽車需求。,2,、,2009,年汽車行業分析,表,4,：機構對全球及各國,2009,年汽車銷售預測,我國每千人汽車
12、保有量僅,33,輛，上升空間巨大。,來源：興業證券,2,、,2009,年汽車行業分析,3、輪胎,（,1,）回顧,2008,年總體情況,2008,年,1-9,月國內輪胎產量保持同比增長,9.8%,，但受經濟危機沖擊，,10,月開始輪胎產量同比出現負增長。導致全年輪胎產量較上年增速下滑至,0.26%,。,其中全鋼子午胎主要用于卡車、工程車等，需求變化與客貨運量以及經濟增長密切相關，受經濟危機沖擊尤為嚴重，上半年同比產量增長還高達,32.33%,，下半年就轉為負增長,0.21%,。,半鋼子午胎上半年同比產量增長,15.80%,，下半年負增長,3.38%,斜交胎上半年降幅為,9.46%,，下半年在經濟
13、危機的沖擊下降幅進一步擴大。,（,2,）,09,年宏觀經濟對輪胎細分市場的影響,從,08,年第四季度來看，全鋼輪胎需求受經濟危機沖擊最大，由于全鋼胎,70%,用于國內消費，而經濟下滑必然帶來貨運量的下滑，全鋼胎的需求也受到較大影響。另外宏觀經濟刺激措施主要帶動農用胎和工程胎，目前農用胎需求旺盛，但工程胎支持力度較小，且兩者占全鋼胎用量的分額小，受出口低迷和經濟活動放緩影響，預計,09,年全鋼胎需求雖然較,08,年第四季度有所回升，但仍較疲弱。,目前來看，第一季度貨運量在經濟刺激計劃下，市場信心有所恢復，貨運量預計在同期的,8,成左右，比去年第四季度明顯增加，從之前機構對中國經濟的預測來看，二季
14、度乃至下半年，貨運量可能繼續好轉。結合國內汽車銷量增長,5%,的預期，國內輪胎市場增長可能在,6%-8%,。,3、輪胎,表,5,：,09,年宏觀經濟對輪胎細分市場的影響,預計,09,年國外輪胎需求可能下滑,8%-10%,左右，由于替換胎需求相對剛性，輪胎需求要好于汽車需求。從三大輪胎廠商,09,年的計劃來看，固特異,2009,年可能減少生產,1700,萬套輪胎，普利司通預計用于輪胎生產橡膠用量從,08,年的,186,萬噸減少至,146,萬噸，米其林也表示將削減資本支出至約,7,億歐元，輪胎商對其自身,09,年產量預期的降幅約在,20%,左右，由于庫存調整因素的影響，輪胎商產量減幅可能大于實際需
15、求的下滑程度。,4、復合膠進口分析,復合膠進口自,2001,年以來經歷了一個快速增長期，從,2001,年的,6.9,萬噸增長到,2008,年的,55.7,萬噸，復合增長率高達,36%,。帶動復合膠進口大幅增長的動力主要來自于關稅稅率的巨大差異。,2004,年我國取消天然橡膠配額制，實行一般貿易項下天然橡膠（,HS:4001,）,20%,，復合膠（,HS:4005,）,8%,的進口關稅。,2004,年底我國與東盟簽署了,中國,-,東盟全面經濟合作框架協議貨物貿易協議,，于,2005,年,7,月開始相互實施全面降稅，復合膠（,HS:4005,）關稅因此降至,5%,。根據上述協議，到,2010,年，
16、中國自東盟進口產品將有,93%,約,7000,種產品實行零關稅。在,2005,年到,2008,年，復合膠與天然橡膠的關稅稅率差擴大至,15%,。,2009,年根據,中國,-,東盟全面經濟合作框架協議貨物貿易協議,，我國對除越南外其它東盟國家實行復合膠零關稅。復合膠與天然橡膠的關稅稅率差繼續擴大至,20%,。,4、復合膠進口分析,從下圖可以看出，由于目前我國天然橡膠實行,20%,或,2600,元,/,噸從低的選擇稅制，復合膠零關稅與天然橡膠關稅稅差跟隨價格上漲而不斷擴大，直至進口價格達,1800-1900,美元,/,噸（折合人民幣,13000,元,/,噸）達到,2600,元,/,噸的關稅臨界點，最高稅差為,2600,元,/,噸。,2009,年中國對東盟除越南外其它國家實行復合膠零關稅政策，將可能繼續推動復合膠進口數量，預計今年一季度，復合膠進口量較去年同期增長一倍以上。但在國產膠價格逼近成本情況下，復合膠進口開始威脅國產膠消費市場，可能引起國家對復合膠進口政策的高度關注。,4、復合膠進口分析,5,、結論,總體來看，受經濟危機沖擊，汽車行業,09,年備受考驗，輪胎企業遭遇沖擊，橡膠需求也將
2008年天然橡膠貿易分析及2009年展望ppt
