設立公司股權結構設計必讀

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設立公司股權結構設計必讀 一、公司類型的選擇 設立新公司首先要確定公司的類型，在中國公司分為有限責任公司和股份有限公司兩種。 有限責任公司和股份有限公司的區別在與： 1.兩種公司的成立條件不同。有限責任公司的股東人數，有最高和最低的要求，股份有限公司的股東人數，只有最低要求，沒有最高要求。 2.兩種公司的募集資金方式不同。有限責任公司只能由發起人集資，不能向社會公開募集資金，股份有限公司可以向社會公開募集資金； 3.兩種公司的股份轉讓難易程度不同。在有限責任公司中，股東轉讓自己的出資有嚴格的要求，受到的限制較多，比較困難；在股份有限公司中，股東轉讓自己的股份比較自由，不象有限責任公司那樣困難。 4.兩種公司的股權證明形式不同。在有限責任公司中，股東的股權證明是出資證明書，出資證明書不能轉讓、流通；在股份有限公司中，股東的股權證明是股票，即股東所持有的股份是以股票的形式來體現，股票是公司簽發的證明股東所持股份的憑證，股票可以轉讓、流通。 5.兩種公司的股東會、董事會權限大小和兩權分離程度不同。在有限責任公司中，由于股東人數有上限，人數相對來計比較少，召開股東會等也比較方便，因此股東會的權限較大，董事經常是由股東自己兼任的，在所有權和經營權的分離上，程度較低；在股份有限公司中，由于股東人數沒有上限，人數較多且分散，召開股東會比較困難，股東會的議事程序也比較復雜，所以股東會的權限有所限制，董事會的權限較大，在所有權和經營權的分離上，程度也比較高。 6.兩種公司的財務狀況的公開程度不同。在有限責任公司中，由于公司的人數有限，財務會計報表可以不經過注冊會計師的審計，也可以不公告，只要按照規定期限送交各股東就行了；在股份有限公司中，由于股東人數眾多很難分類，所以會計報表必須要經過注冊會計師的審計并出具報告，還要存檔以便股東查閱，其中以募集設立方式成立的股份有限公司，還必須要公告其財務會計報告。 有限責任公司的優點有： 　　1、設立程序簡便； 　　2、便于股東對公司的監控;公司秘密不易泄漏； 3、股權集中，有利于增強股東的責任心。 有限責任公司的缺點： 　　1、只有發起人集資方式籌集資金，且人數有限，不利于資本大量集中； 　　2、股東股權的轉讓受到嚴格的限制，資本流動性差，不利于用股權轉讓的方式規避風險。 股份有限公司的優點： 　　1、可迅速聚集大量資本，可廣泛聚集社會閑散資金形成資本，有利于公司的成長； 　　2、有利于分散投資者的風險； 股份有限公司的缺點： 　　1、設立的程序嚴格、復雜； 2、公司抗風險能力較差，大多數股東缺乏責任感； 3、隨著投資人的不斷進入，發起人股東的股權被稀釋，存在失去公司控制權的風險。 二、股權設計方案 方案一： 公司類型：有限責任公司 股東人數：2—50人 出資方式：貨幣，非貨幣（實物、知識產權、土地使用權等） 股權分配：同股同權（股東按實際出資比例分取紅利和行使表決權） 股權轉讓： 股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數同意。股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉讓。其他股東半數以上不同意轉讓的，不同意的股東應當購買該轉讓的股權；不購買的，視為同意轉讓。 經股東同意轉讓的股權，在同等條件下，其他股東有優先購買權。兩個以上股東主張行使優先購買權的，協商確定各自的購買比例；協商不成的，按照轉讓時各自的出資比例行使優先購買權。 （此方案是根據《公司法》基本規定設計的，為有限責任公司最基本的股權結構設計，僅供參照。） 方案二： 公司類型：有限責任公司 股東人數：2—50人 出資方式：貨幣，非貨幣（實物、知識產權、土地使用權等） 股權分配： 1.股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。股東間也可通過協商，不按實繳出資比例另行確定分取紅利和優先認繳出資的比例。公司須預留一部分分紅用作員工激勵。 2.表決權分配的兩種方式：（二選一） （1）不按出資比例分配，結合實繳出資額、股東手中掌握的稀有資源（市場資源、技術資源、人力資源、管理資源等）確定股東會會議中股東行使表決權的比例。 （2）當公司發起人股東的出資比例高于 %時，股東會會議由股東按出資比例行使表決權；當公司發起人股東的出資比例等于或低于 %時，發起人股東在股東會會議中的表決權鎖定為 %；剩余 %的表決權由其他股東按出資比例分配。 表決權的特別規定：增資股東將出資全部用于單個項目時，對該項目的具體決策，該增資股東享有其實際出資占項目總投資比例的表決權。但此種特殊表決權不適用于公司其他事項的決策。 （無論采取哪種方式，表決權的分配方案必須在公司章程中載明才具有法律效力。） 股權轉讓： 由于采取的是同股不同權的形式，因此當股東轉讓股份時應設立更加嚴格的條件，對于持有特別股（分紅或表決權比例高于實際出資比例）的股東轉讓手中股份時，應有三分之二以上的股東同意，并由全體股東重新確定股權分配比例后方可轉讓。 股權激勵：虛擬股權激勵 虛擬股權指公司現有股東授予被激勵者一定數額的虛擬的股份，被激勵者不需出資而可以享受公司價值的增長，利益的獲得需要公司支付。被激勵者無虛擬股票的表決權、轉讓權和繼承權，只有分紅權。被激勵者離開公司將失去繼續分享公司價值增長的權利；公司價值下降，被激勵者將得不到收益；績效考評結果不佳將影響到虛擬股份的授予和生效。 具體步驟： 1.確定虛擬股權占公司年度稅后利潤的分紅比例 2.確定股權激勵的對象及其資格條件 一般應包括三類人：（1）高級管理人員；（2）服務一定年限的中層管理人員；（3）高級技術人員 3.確定虛擬股權激勵對象的當期股權持有數量 虛擬股權分為虛擬職位股、虛擬績效股和虛擬工齡股，根據虛擬股權激勵對象所處的職位、工齡長短以及績效情況，來確定其當年應持有的虛擬股權數量。 4．確定虛擬股權的分紅辦法和分紅數額 個人年度分紅=（個人持虛擬股數量/總虛擬股數量）*上一年度稅后總利潤*虛擬股所占分紅比例 5．確定股權持有者的股權數量變動規則 職位變動時，職位股的虛擬股權基數隨之調整；隨著員工工齡的增加，其工齡股也會逐漸增加。對于員工離職的情況，非正常 離職（包括辭職、辭退、解約等）者虛擬股權自動消失；正常離職者可以將股權按照一定比例折算為現金發放給本人，也可按照實際剩余時間，到年終分配時參與分 紅兌現，并按比例折算具體分紅數額。如果股權享有者在工作過程中出現降級、待崗處分等處罰時，公司有權減少、取消其分紅收益權即虛擬股權的享有權。 方案三： 公司類型：股份有限公司 出資方式：貨幣，非貨幣（實物、知識產權、土地使用權等） 設立方式：公司采取定向募集設立方式，股東數不超過200人。 股權分配： 公司發起人認購的股份占股份總額的_________％（不得少于35%），其余股份采取定向募集方式募集。公司的全部資本分為等額股份，同股同權、同股同利。公司股份以股票形式出現，股票是公司簽發的有價證券。股份公司成立后擬在國內二級市場發行（若向社會、公司員工募集，具體辦法可以通過股權基金公司，也可成立相應機構）約_________萬股，具體數額屆時由股東大會決議確定。 股權轉讓： 1.公司向發起人、法人發行的股票，應當為記名股票。記名股票轉讓，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓；轉讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊。 2.無記名股票的轉讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發生轉讓的效力。 3.限制性規定： 股東轉讓其股份，應當在依法設立的證券交易場所進行或者按照國務院規定的其他方式進行 發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內不得轉讓。 公司董事、監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職后半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監事、高級管理人員轉讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規定?！? 股權激勵：模擬股票期權激勵 模擬股票期權：是指公司原發起人股東將其持有的股份中的一定比例的股份，集合起來，并授權董事會管理，作為模擬股票期權的來源，按本方案中的規定，由受益人購買一定數額的股份，另外根據其購買股份的一定倍數，獲得相應的利潤分配權，在一定年度內用所分得的利潤將配給的模擬期權股份延期行權為實股的過程。 行權：是指模擬股票期權的持有人將其持有的模擬期權股份按本方案的有關規定，變更為公司股份的真正持有人（即股東）的行為，行權將直接導致其權利的變更，即由享有利潤分配權變更為享有公司法規定的股東的所有權利。 具體步驟： 1.激勵計劃的股票來源和數量 模擬股票期權的來源為公司發起人股東提供，提供比例分別為 % ，占公司注冊資本的比例為 % 在模擬期權持有人持有模擬期權，模擬期權股份尚未按本方案的約定轉化為持有人的實有股份時，除利潤分配權外的其他權利仍為發起人股東所享有； 2.確定股權激勵的對象及其資格條件 一般應包括三類人：（1）高級管理人員（不包括監事、獨立董事）；（2）服務一定年限的中層管理人員；（3）高級技術人員 3. 確定激勵對象模擬股票期權分配情況 4、確定模擬股票期權行權價格、確定依據、有效期、授權日、可行權日及禁售期 5、確定模擬股票期權的行權條件及行權程序